O que é avaliação de títulos?
Avaliação de títulos é um processo ou estratégia usada para identificar o valor justo de mercado de uma determinada emissão de títulos. Esse processo envolve permitir o valor presente dos pagamentos de juros relacionados ao título, bem como o valor total do problema no ponto de maturidade, conhecido como valor nominal. Identificar a avaliação de títulos possibilita que um investidor determine se o retorno geral do investimento vale o tempo e o dinheiro necessários para adquirir o título e mantê -lo até a maturidade. Embora a avaliação de títulos possa ser calculada manualmente, muitos investidores optam por empregar um consultor financeiro ou usar o auxílio de uma calculadora de avaliação de títulos, que pode ser usada gratuitamente na Internet; Independentemente de como é calculado, é necessário conhecer informações básicas sobre o título, como montante e datas de pagamentos de juros, a taxa de desconto de pagamentos, a data de vencimento e o valor nominal no vencimento.
O processo
O processo de avaliação de títulos leva em consideração o fluxo de caixa, ou pagamentos de juros, relacionados à emissão de títulos. Normalmente, o fluxo de caixa é realizado a partir dos pagamentos de juros feitos no título em intervalos agendados regularmente. Por sua vez, isso está relacionado ao valor nominal da ligação, ou ao valor nominal que a ligação mantém no momento em que atinge a maturidade. Ao abordar o valor geral do investimento de ambos os ângulos, é mais fácil para um investidor avaliar o problema e decidir se vale a pena o seu tempo ou se outra opção de investimento deve ser selecionada.
Existem vários cálculos aprofundados que podem ser usados para figurar a avaliação da ligação. De acordo com a abordagem de precificação relativa, o valor nominal de um título é frequentemente determinado pela comparação do vínculo com um título padrão, geralmente um emitido pelo governo; A classificação de crédito de um título com datas de vencimento comparável e fluxo de caixa pode ser usado paradeterminar o valor justo de mercado de um título. O preço sem arbitragem envolve subtrair cada pagamento de fluxo de caixa separadamente; O valor é determinado pela taxa de um título com cupom zero na mesma data em que o pagamento dos juros é feito. Outra opção, a abordagem estocástica do cálculo, reconhece a possibilidade de flutuar taxas de juros e usa uma equação matemática diferencial parcial para determinar o valor justo de mercado de um título. As equações para cada um desses processos podem ser encontradas on -line ou calculadas na Internet, usando uma calculadora financeira gratuita; Um consultor financeiro geralmente é muito útil ao tentar determinar o valor mais preciso de um título.
Interesse variável
O envolvimento na avaliação de títulos pode ser um pouco mais complicado se a taxa de juros relacionados à oportunidade de investimento for variável e não corrigida. Nesse cenário, a tarefa é projetar movimentos no mercado e como esses movimentos afetarão a taxa de juros predominante. Relacionando esses profissionaisJeções ao desempenho do título fornecem uma idéia informada da quantidade de juros que será obtida em cada um dos pontos durante a vida do título em que os desembolsos são feitos aos investidores. Muitos investidores se concentram no pior cenário quando a taxa de juros é flutuante ou variável e tomam decisões com base na quantidade mínima de retorno que podem esperar como resultado da compra da emissão de títulos.
Coisas a considerar
Embora a avaliação de títulos desempenhe um papel importante na decisão do investidor de comprar o problema, há outros fatores a serem considerados. Como qualquer comprador de títulos sabe, os títulos carregam uma baixa quantidade de volatilidade ou risco em comparação com outros veículos de investimento. Ainda assim, há a necessidade de analisar atentamente a estabilidade financeira da entidade que está emitindo o título antes de tomar decisões finais. Mesmo que a taxa fixa de juros relacionados ao título seja atraente, os compradores de títulos poderão transmitir o acordo se a empresa ou o município que emitir o título for consuportou um risco ruim. Muitos investidores também optam por estudar as tendências atuais e passadas da taxa de juros do mercado, para ajudar a determinar se o valor pode aumentar ou diminuir ao longo do tempo.