O que é lavagem de títulos?
A lavagem de títulos é uma prática que envolve optar por vender um título em um ponto pouco antes que algum tipo de benefícios ou cupons sejam recebidos da questão e, em seguida, organizar a recompra desse título dentro de um certo período de tempo. Às vezes, essa abordagem é usada como um meio de minimizar os impostos que devem ser devidos aos investimentos, uma vez que a estratégia dupla envolve algumas transações projetadas para compensar essencialmente ou lavar o outro. Considerados um tipo de sonegação de impostos, muitas nações agora têm regulamentos contra o uso desse tipo de estratégia e podem impor multas e outras medidas punitivas até e incluir prisão se um investidor for encontrado usando essa abordagem.
O processo de lavagem de títulos geralmente requer um momento cuidadoso, pois a venda do título deve ocorrer pouco antes que ocorra um pagamento de juros ou cupom. Um comprador disposto é encontrado e um acordo é fechado para o BUyer para comprar a emissão de títulos e receber o pagamento do cupom na capacidade de ser o novo titular do título. Como parte do acordo, o comprador concorda em vender o título de volta ao proprietário original em uma data após o fechamento do período fiscal, geralmente no mesmo valor que o preço original de compra organizado entre o comprador e o vendedor. Para sua cooperação, o comprador mantém o pagamento do cupom. O investidor original é capaz de recuperar o controle do título para uso posterior, mas consegue evitar receber o pagamento do cupom e pagar quaisquer impostos que possam ter resultado dessa receita.
A lavagem de títulos pode ser usada com praticamente qualquer tipo de emissão de títulos configurados para fornecer pagamentos periódicos de cupom. É menos provável que o processo produza benefícios quando o vínculo compensa apenas a maturidade. De qualquer forma, o benefício recebido da utilização do que é considerado, na melhor das hipótesesd recebendo algum tipo de punição por se envolver no processo.
Como os benefícios da lavagem de títulos são um pouco questionáveis, qualquer pessoa tentada a tentar esse processo para evitar pagar uma parte dos impostos deve observar atentamente os benefícios versus os riscos. Isso inclui determinar quanto de um intervalo de impostos a estratégia forneceria e comparar esse número com o valor do pagamento do cupom perdido e o tipo de multas ou outras medidas punitivas que podem ocorrer se a atividade for descoberta devido a uma auditoria ou a alguma outra série de eventos. Dado que as agências de receita em todo o mundo estão impondo multas cada vez mais severas para se envolver em qualquer tipo de evasão fiscal, é improvável que o benefício da lavagem dos títulos valha o risco.