O que é a capitalização dos ganhos?
A capitalização dos ganhos é um método usado por investidores ou potenciais investidores para projetar o valor estimado de um investimento calculando o fluxo de caixa atual em conjunto com os riscos esperados. O fluxo de caixa de uma empresa refere-se aos ganhos diários desse negócio, enquanto a capitalização é retorno do investimento em termos de lucro. O método de capitalização dos ganhos permite que os investidores medam os retornos estimados de vários investimentos em potencial contra os riscos com o objetivo de determinar o melhor negócio.
Uma ilustração simples de capitalização dos ganhos pode ser demonstrada usando o exemplo de um investidor que tem algum dinheiro para investir. Digamos que o investidor tenha a opção de investir em um dos três complexos de apartamentos chamados A, B e C. Apartamento A está localizado em um bom bairro, e cada unidade é alugada a US $ 1.500 dólares (US $) por mês. O apartamento B está localizado em um bairro um pouco menos seguro, mas cada unidade custa US $ 1.500 dólares (US $) também. Em seguida, o apartamento C está localizado em um bairro um tanto inseguro, e cada apartamento custa US $ 1.000 em dólares (USD) por mês. O apartamento C possui 150 unidades de aluguel, enquanto os apartamentos A e B têm 70 unidades cada. Cada edifício complexo custou a mesma quantia.
O potencial investidor aplicará a capitalização dos ganhos nessa situação, considerando a capitalização versus o risco. O apartamento C pode parecer um bom negócio, mas o fato de o bairro ser inseguro é um risco que afeta o investimento, mantendo os locatários em potencial longe, deixando algumas unidades vazias. Além disso, o apartamento B não é um bom investimento quando o apartamento A está disponível pelo mesmo preço e está localizado em uma área melhor.
Apartamento A produzirá os melhores retornos ao longo do tempo, porque está em um bom bairro, e a demanda por unidades de aluguel nessa parte da cidade é alta. Esse investimento pode até apreciar eun o futuro como as forças da demanda e o trabalho de oferta limitada para impulsionar o preço do aluguel de apartamentos naquele bairro para cima. Como tal, a capitalização da previsão de ganhos para o apartamento A é a melhor das opções disponíveis.
A capitalização dos ganhos também pode ser aplicada a outras opções de investimento, além de apenas imóveis. A única desvantagem desse método de avaliação de renda potencial para investimentos é que o investimento deve ter um fluxo de caixa projeta. Por exemplo, a capitalização dos ganhos pode ser aplicada a unidades de aluguel, porque a renda esperada das unidades pode ser determinada até um prazo definido. Essa renda pode ser comparada aos riscos para descobrir se o investimento vale o preço pedido.