O que é interesse transportado?
Os juros transportados são um tipo de remuneração ou dinheiro pago a investidores de private equity ou fundos de hedge. É separado e distinto da taxa de administração padrão que um administrador de fundos comanda. É essencialmente uma forma de remuneração baseada no desempenho, com base nos lucros dos investimentos, e foi projetada para criar um interesse no gestor do fundo em relação ao bom desempenho do fundo.
Um gerente de fundos de hedge ou private equity coleta dinheiro de um grupo de investidores e investe esse agregado de fundos. De muitas maneiras, é semelhante a um fundo mútuo no qual muitas pessoas juntam seu dinheiro e que uma quantidade maior de dinheiro é investida em muitas ações, permitindo que um investidor diversifique seu risco e obtenha os benefícios de investimentos em larga escala, mesmo que tenha uma pequena quantia de dinheiro. Um fundo de hedge ou fundo de private equity, no entanto, é geralmente mais restritivo do que um fundo mútuo com relação a quem está autorizado a investir. Os fundos de hedge normalmente estão disponíveis em empresas de banco de investimento conhecidas como "butiques" que atendem a clientes abastados, e grandes buy-ins iniciais podem ser necessários para investir em um fundo de hedge.
Uma vez que o gerente de private equity ou fundo de hedge coletou o dinheiro dos investidores, ele o investe em ações, títulos ou outros investimentos em relação aos objetivos do fundo e de seus investidores. O objetivo geral é proporcionar um bom retorno do investimento para aqueles que investem seu dinheiro, mas alguns fundos investem mais em ações em crescimento ou mercados emergentes ou abordam o processo de investimento de maneira diferente. O gerente do fundo de hedge, no entanto, deve ter interesse em ajudar a fazer o fundo crescer e em garantir que ele invista o mais cuidadosamente possível.
Os juros transportados são projetados para dar ao gerente do fundo de hedge incentivo extra para ser realmente investido. Embora um gerente de fundo de hedge possa receber um pagamento simplesmente pelo desempenho de suas funções na administração do fundo e na compra de ações, muitas vezes a maior parte de sua remuneração vem de um pagamento de juros. Os juros transportados são a porcentagem dos lucros ou ganhos do fundo que ele mantém. Essa porcentagem pode chegar a 20 ou 25%.
Como, quanto mais o fundo ganha, mais ganha, os objetivos de um administrador de fundos de hedge ficam perfeitamente alinhados com seus investidores. Ele lucra ou se beneficia diretamente quando o fundo sobe. Um pagamento de juros acumulados pode potencialmente chegar a milhões de dólares, dependendo do tamanho do fundo e do crescimento, por isso oferece uma grande quantidade de incentivos para fazer o melhor possível para investir.