O que é o dinheiro neutro?

O neutro de caixa é um tipo de estratégia que envolve a criação de um conjunto de compra e venda de instrumentos financeiros em uma combinação que resulta em um aumento ou diminuição real para o investidor. Essa abordagem não envolve nenhum dinheiro líquido, o que significa que os ativos líquidos do investidor não estão vinculados no processo em nenhum momento. Às vezes, uma estratégia neutra de caixa pode ser útil na reorganização de ativos, em particular, de uma maneira que posicionará as participações do investidor para melhorar a vantagem e abrir caminho para obter um retorno no futuro.

Uma das configurações mais comuns de um acordo neutro em dinheiro é emparelhar a compra de um novo ativo com uma venda a descoberto em um ativo que já é de propriedade do investidor. A idéia é garantir que a combinação resulte em uma situação neutra em termos de impacto no portfólio. Enquanto o investidor perderá dinheiro ao vender um ativo, o plano é compensar a diferença com a aquisição de outro ativo queestá projetado para gerar retornos que compensam essa perda da venda a descoberto.

Existem vários benefícios potenciais associados ao uso de uma estratégia neutra de caixa, incluindo a vantagem de não ter que se aprofundar em outros ativos para gerenciar a compra do novo ativo. Ao conduzir a compra e a venda ao mesmo tempo, não há necessidade de usar dinheiro líquido ou mesmo usar uma conta de margem para gerenciar a compra. Isso significa que os outros ativos do investidor permanecem em vigor e não são afetados pelas transações de forma alguma.

Existem algumas desvantagens em potencial para uma estratégia neutra em dinheiro. Se o ativo adquirido não gerar retornos para compensar o impacto da venda a descoberto, isso acabará por desencadear uma perda líquida. Ao mesmo tempo, se a idéia era descarregar um fundo de hedge ou investimentos semelhantes que previam estar perdendo valor em um futuro próximo, levando a perda de On A venda a descoberto pode ser preferível em comparação com as maiores perdas que seriam realizadas se o ativo tivesse sido mantido. Antes de se envolver em uma estratégia neutra de caixa, os investidores devem reservar um tempo para projetar todos os resultados possíveis, pesar o risco associado à atividade e tomar uma decisão informada sobre se deve ou não proceder.