O que é equivalente à certeza?
O equivalente a certeza é um valor que representa o valor que alguém aceitaria como pagamento garantido, em vez de escolher um pagamento mais alto que não é garantido. A quantia variará dependendo da aversão ao risco da pessoa envolvida. O conceito pode ser usado tanto em estatísticas gerais quanto em probabilidade, e em um contexto específico de investimentos financeiros.
Um exemplo simples do equivalente à certeza seria um pai que oferece a seu filho a escolha entre um subsídio semanal de US $ 10 (USD), ou ter o subsídio dependente de o time de softbol vencer o jogo da semana, com subsídio de US $ 20 se vencerem e nada se eles perderem. Se a equipe geralmente joga bem, a criança pode optar por essa opção. O pai ou mãe pode oferecer uma opção garantida para US $ 15. A criança pode decidir que agora é uma escolha melhor do que correr o risco. Nessa situação, o equivalente de certeza da criança é de US $ 15.
Por si só, o equivalente à certeza é simplesmente um número e de pouca utilidade para economistas ou analistas de investimentos. Onde isso se torna mais útil é traçar um gráfico onde o equivalente de certeza é rastreado à medida que uma variável é alterada. As duas variáveis geralmente serão a quantidade de dinheiro em jogo e os possíveis ganhos ou retornos. O gráfico pode ser modificado dependendo do risco da proposição em exame. Esse gráfico e a análise que o acompanha podem ser úteis para uma empresa que pensa em emitir títulos ou ações. Isso lhes dará algumas dicas sobre a quantidade de retornos potenciais que teria para oferecer para persuadir uma proporção específica de investidores a mudar de economias sem risco para investimentos arriscados.
Um problema potencial com o equivalente à certeza é que pessoas diferentes têm atitudes diferentes em relação ao risco. O equivalente de certeza será menor para uma pessoa avessa ao risco, pois se contentará com uma quantidade garantida relativamente baixa, em vez de assumir o risco. Para alguém menos preocupado com o risco, o equivalente à certeza será maior, pois será necessária uma garantia maior para que eles sejam persuadidos a desistir da possibilidade de um retorno mais alto.
Explorar esse conceito pode ser um exercício frustrante e esclarecedor para os analistas. Isso ocorre porque pode expor como a maioria das pessoas tem uma atitude ilógica em relação ao risco. Por exemplo, muitas pessoas jogam na loteria regularmente, mesmo que a combinação dos prêmios disponíveis e as chances de ganhar signifiquem que, estatisticamente, as apostas acabarão pior. Ao mesmo tempo, a maioria das pessoas faz apólices de seguro, mesmo que a combinação dos prêmios cobrados, o valor da cobertura fornecida e a probabilidade de fazer uma reclamação signifiquem que estatisticamente as pessoas que fazem o seguro acabarão pior.