O que é arbitragem de conversão?

A arbitragem de conversão é uma estratégia de investimento que envolve essencialmente três ações específicas que ocorrem ao mesmo tempo. A execução desse tipo de abordagem de arbitragem é considerada relativamente livre de riscos para o investidor, enquanto ainda tem a capacidade de fortalecer a posição de investimento no que se refere à estabilidade geral do portfólio de investimentos. Às vezes chamado de caixa de opções longa, a arbitragem de conversão sempre envolve elementos que carregam a mesma data de validade e preço de exercício.

As três transações que compõem uma arbitragem de conversão são muito simples. A primeira transação envolve a compra de um ativo. Às vezes, essa transação de ações é chamada de aquisição dos subjacentes e forma a base para o processo.

Ocorre simultaneamente com a compra do ativo subjacente é a compra de uma opção de venda. Esta opção de venda terá os mesmos preços de exercício e a mesma data de validade que o subjacentesset. É essencial que o preço e a data de validade sejam idênticos para que a estratégia funcione.

O elemento final na arbitragem de conversão é a venda de uma opção de chamada. Como o ativo subjacente e a opção de put, a opção de chamada deve levar a mesma data de validade e o mesmo preço de exercício. A venda da opção de chamada deve acontecer ao mesmo tempo que a compra da opção de put e a aquisição do ativo subjacente.

Em algumas variações da abordagem de arbitragem de conversão, a compra real do ativo subjacente é substituída pela compra de futuros em um ativo subjacente. No entanto, existe alguma diferença de opinião entre os analistas financeiros sobre se o uso de futuros na estrutura de uma arbitragem de conversão é mais ou menos útil do que as ações das ações para a estratégia geral.

Em geral, o uso de uma arbitragem de conversão não éNDED como um meio de fazer um retorno enorme e rápido. No entanto, a estratégia pode gerar um lucro rápido, dependendo do status atual do mercado monetário. Ao mesmo tempo, se os fatores de mercado rapidamente causarem a venda e a chamada para ser supervalorizada ou subvalorizada por algum motivo, isso pode levar a uma situação em que uma pequena perda ou lucro resulta no curto prazo.