O que é arbitragem conversível?

Arbitragem conversível é um tipo de abordagem de investimento que envolve dois movimentos simultâneos de opções de investimento com uma determinada empresa. Freqüentemente, a abordagem mais comum para uma arbitragem conversível significa assumir uma posição longa em uma segurança conversível emitida pela empresa, enquanto, ao mesmo tempo, assumindo uma posição curta sobre as ações ordinárias subjacentes. O objetivo do uso da arbitragem conversível é tirar proveito de uma situação de mercado em que exista uma percepção de que os valores mobiliários tenham preços inferiores ao mérito das condições.

A implementação de uma arbitragem conversível começa com a compra de títulos conversíveis. Esses títulos conversíveis podem estar na forma de uma emissão de títulos, mas oferecem a chance de converter o título em ações ordinárias em algum ponto futuro. Comprar os valores mobiliários conversíveis coloca o investidor em uma posição para manter a segurança como está, ou aproveitar uma conversão a um preço pré-determinado no caso de haver antecipação quet O estoque aumentará no valor no curto prazo.

Ao mesmo tempo, o processo para uma arbitragem conversível também envolve a venda de quaisquer ações subjacentes associadas à empresa. Esse acordo ajuda ainda a reforçar a posição do investidor, pois haveria uma percepção de que os valores mobiliários adquiridos estavam sendo subvalorizados atualmente. Quando a percepção é corrigida, o investidor fica com títulos que são substancialmente mais valiosos do que eram no momento da compra. No entanto, se os títulos conversíveis não foram subvalorizados, afinal, a perda ainda será um pouco mínima na maioria dos casos.

Como geralmente existem algumas restrições no período necessário antes da conversão de estoques com títulos conversíveis, é importante para o investidor avaliar a situação com muito cuidado antes de iniciar a criação de tsua posição longa e curta dupla. Isso ajudará a determinar se as situações do mercado coincidirão com vários pontos no tempo em que a segurança pode ser convertida e, assim, aproveitará uma subida no valor das ações das ações recebidas como resultado da conversão.