O que é qualidade de crédito?

Qualidade de crédito é um termo usado para descrever a avaliação da qualidade do investimento associada a uma determinada emissão de títulos ou fundo mútuo de títulos. Às vezes referido como rating de títulos , o objetivo de determinar a qualidade do crédito é garantir que o subscritor da emissão de títulos tenha um rating de crédito aceitável e que o risco de inadimplência esteja dentro de limites razoáveis ​​em comparação com o retorno esperado. Existem várias agências de classificação em todo o mundo que realizam uma análise de crédito de emissões de títulos, incluindo títulos indesejados, e atribuem um rating com base em suas descobertas.

Embora os sistemas de classificação usados ​​para avaliar a qualidade do crédito variem um pouco em todo o mundo, a maioria usa um sistema simples que confere uma classificação entre excelente e ruim. Por exemplo, uma emissão de títulos que é considerada como oferecendo um retorno razoável e é emitida por uma entidade com excelente crédito e baixo risco de inadimplência pode ter uma classificação de AAA a AA. Os títulos com uma qualidade de crédito avaliada indicando que o título oferece um retorno decente para o grau de risco envolvido podem receber o que é chamado de taxa média, geralmente de A a BBB. Se a agência de classificação determinar que o retorno previsto não está sincronizado com o risco associado à emissão de títulos, o rating provavelmente estará em qualquer lugar do BB ao C.

Os investidores podem usar a qualidade do crédito para determinar se um determinado investimento é adequado para seus objetivos financeiros. É provável que os investidores conservadores desejem focar sua atenção em fundos mútuos de títulos e emissões de títulos com classificação alta ou pelo menos uma classificação média que esteja na extremidade superior do espectro. Embora o retorno provavelmente seja menos espetacular, o investidor está assumindo um baixo risco e pode estar razoavelmente seguro de obter o retorno projetado.

Com os investidores dispostos a arriscar mais, a avaliação da qualidade do crédito possibilitará identificar emissões de títulos que apresentam um maior grau de risco, mas também oferecem taxas de retorno mais altas. Como em qualquer tipo de investimento que represente maior risco, o investidor desejará examinar atentamente o que se espera que aconteça no mercado e a lucratividade do emissor ao longo da vida útil da emissão de títulos. Supondo que esses títulos de alto risco vencam em um período relativamente curto de tempo, e o investidor não prevê mudanças no mercado que levariam o emissor a inadimplência, optando por investir em alguns títulos com classificação baixa pode levar crescimento significativo da carteira de investimentos.