O que é capital de dívida?

Capital de dívida é o capital, geralmente dinheiro, gerado através da emissão de títulos. Embora na maioria das vezes o capital captado seja dinheiro, também poderia ser outros bens de valor. O capital levantado deve ser devolvido àqueles que financiam a dívida. Empresas privadas e governos podem aumentar o capital da dívida dessa maneira.

Para aumentar o capital, as empresas têm várias opções diferentes. Obviamente, o objetivo da maioria das empresas é vender um produto ou serviço com fins lucrativos. No entanto, alguns podem precisar ou desejar angariar dinheiro mais rapidamente do que o curso normal de compra e venda proporcionará. Para fazer isso, eles podem considerar capital de dívida.

De certa forma, o capital de dívida pode ser mais atraente para uma empresa do que outra forma de captação de recursos, como uma emissão adicional de ações. As empresas podem não querer emitir mais ações, porque isso diluiria a propriedade das ações existentes. A emissão de mais ações corre o risco de diminuir também o preço das ações, dependendo da quantidade emitida.

Os investidores também podem achar que o fornecimento de capital de dívida através da compra de títulos é uma opção atraente. Embora a opção não ofereça participação acionária na empresa, ela oferece um pouco mais de segurança do que as ações. Os pagamentos de títulos têm prioridade sobre os pagamentos de dividendos, que os acionistas recebem. Se a empresa ganha apenas dinheiro suficiente para cobrir suas obrigações de capital de dívida, são os acionistas que não recebem nenhum pagamento. Como na maioria das outras formas de dívida, os títulos são reembolsados ​​com juros.

O capital da dívida é normalmente captado através da emissão de títulos, embora também existam outras opções. As empresas também podem pedir empréstimos a bancos, o que é uma opção popular para muitas pequenas empresas. No entanto, a maioria das grandes empresas vê os títulos como uma opção mais popular por várias razões.

Em alguns casos, o capital de dívida pode ser usado para pagar capital de dívida que já está em circulação emitindo mais títulos para quitar o primeiro conjunto de títulos. Isso é chamado "chamando os títulos". Normalmente, isso significa que os títulos originais emitidos estão sendo pagos antes do final do prazo. Empresas ou governos podem optar por fazer isso porque as taxas de juros são mais vantajosas em algum outro momento da vida dos títulos.

O capital da dívida geralmente é emitido após uma consulta com um advogado de títulos, que determina vários fatores diferentes, incluindo a melhor forma de vender os títulos. Os títulos podem ser vendidos por meio de negociação com um subscritor ou por meio de um processo de licitação. Em alguns casos, especialmente para governos, os títulos só podem ser emitidos para determinados projetos. Os advogados de títulos informarão os administradores do governo sobre todas as questões legais.