O que é amortização efetiva de juros?

A amortização efetiva de juros é um princípio contábil que tenta alocar o valor dos títulos que são vendidos com um prêmio ou um desconto. Os títulos são vendidos por um preço diferente do seu valor nominal quando as taxas de juros a eles associadas são diferentes das taxas de juros vigentes no mercado. Esse excesso de caixa deve ser alocado na contabilidade da empresa, e a amortização efetiva de juros é o método preferido para isso. É calculado tomando o valor contábil atual dos títulos e multiplicando-o pela taxa de juros de mercado daquele período de tempo específico.

Os títulos são essencialmente empréstimos concedidos pelos consumidores a empresas, que usam os fundos adquiridos para algum tipo de financiamento comercial. Em troca, é prometido aos investidores o retorno do valor nominal do título ao final do prazo do título, bem como pagamentos de juros semestrais. Há momentos em que os títulos são vendidos por mais do que o valor nominal, que é chamado de prêmio, ou por menos do que o valor nominal, conhecido como desconto. Quando um desses dois eventos ocorre, a amortização efetiva dos juros é usada para trazer o valor do título de volta ao seu valor nominal nos livros contábeis das empresas envolvidas.

O fator chave para os títulos vendidos por um prêmio ou um desconto são as taxas de juros. Se uma corporação oferecer taxas de juros mais altas que as taxas de mercado vigentes, os investidores estarão dispostos a pagar um valor maior que o valor nominal dos títulos, mesmo sabendo que receberão o valor nominal somente no final do prazo do título. Por outro lado, as empresas que pagam taxas de juros mais baixas terão que se contentar com um valor abaixo do valor nominal dos investidores. Em ambos os casos, a amortização efetiva de juros entra em jogo.

Para calcular a amortização efetiva de juros, a taxa de juros de mercado no período contábil deve ser multiplicada pelo valor contábil atual do título. Isso gera a amortização do prêmio ou desconto para esse período específico. Esse valor é subtraído cada vez do desconto total ou prêmio, até que esse número seja eventualmente reduzido a zero.

É importante observar que a amortização efetiva de juros não é o único método usado para contabilizar títulos não vendidos pelo valor nominal. O método linear simplesmente divide o valor do excesso pelo total dos períodos contábeis na vida do título e amortiza esse mesmo valor a cada período. Em geral, o método de juros efetivos é preferível a isso, pois leva em consideração o valor real dos títulos por todo o tempo em que o método é usado.