O que é inovação financeira?

A inovação financeira é um termo amplo usado para descrever a geração de abordagens novas e criativas para diferentes circunstâncias financeiras. Às vezes, o termo é usado em relação à criação de novos tipos de valores mobiliários. Em outros momentos, isso tem a ver com abordagens novas e interessantes para a gestão ou investimento em dinheiro. Em qualquer situação, a inovação financeira trata de oferecer uma idéia ou instrumento financeiro diferente do que foi antes e tem o potencial de ser extremamente desejável a longo prazo.

Existem várias teorias diferentes sobre a natureza básica da inovação financeira. Uma abordagem, conhecida como teorema de Modigliani-Miller, sustenta que os investidores devem estar muito preocupados com as práticas e tributação regulatória e como esses fatores afetam os tipos de valores mobiliários emitidos por diferentes entidades. O investidor deve permanecer relativamente despreocupado com qualquer responsabilidade atualmente mantida pela entidade emissora.

aDiferente abordagem da inovação financeira é conhecida como modelo Arrow-debreu. Essa abordagem leva em consideração vários fatores externos, como revoltas políticas ou desastres naturais, e seu impacto subsequente em vários tipos de instrumentos financeiros e nas instituições que emitem esses instrumentos. A idéia é comprar os valores mobiliários que serão influenciados favoravelmente por esses eventos mundiais e, assim, maximizar o retorno.

No sentido mais amplo, a inovação financeira é algo que ocorre de forma contínua. Várias estratégias e instrumentos financeiros inovadores surgiram desde a década da década de 1980. Um exemplo é a criação de swaps de taxa de juros nos primeiros anos daquela década, uma inovação que permitiu que muitas empresas e investidores aproveitassem o aumento dramático das taxas de juros que estavam ocorrendo. Nos últimos anos,O desenvolvimento da troca de inadimplência de crédito também permitiu que as empresas gerenciassem com mais eficácia o crescente número de padrões de empréstimos, hipotecas e outras formas de crédito que ocorreram quando a economia mundial entrou em um período de recessão.

Embora muitas pessoas reconheçam o conceito de inovação financeira, não há um acordo sólido do que constitua uma abordagem verdadeiramente nova e o que é simplesmente uma combinação de algumas abordagens mais antigas que recebem uma configuração ligeiramente diferente. A troca de inadimplência de crédito do início dos anos 2000 é um excelente exemplo, já que alguns diriam que é simplesmente o conceito de troca de taxa de juros mais antiga reformulada para lidar com uma situação econômica diferente.