O que é arbitragem cambial?

A arbitragem de câmbio (Forex ou FX) é o processo de capitalizar a diferença nas taxas de câmbio entre dois ou mais mercados de câmbio, a fim de obter lucro. A transação envolve a compra e a venda simultâneas das moedas visadas. Isso permite que uma posição fechada ou sem risco seja tomada, evitando a exposição do mercado e as flutuações da taxa de câmbio. Uma pessoa ou organização envolvida em arbitragem cambial é denominada árbitro.

A técnica de arbitragem cambial é possibilitada pela estrutura do próprio mercado. O mercado de câmbio é o maior mercado financeiro do mundo. É também o mais líquido, com o comércio de moeda sendo realizado continuamente das 20:15 GMT de domingo às 22:00 GMT de sexta-feira a cada semana. Não há câmbio regulado centralmente e existem importantes mercados de câmbio independentes em vários centros financeiros, incluindo Londres, Nova York, Paris, Zurique, Tóquio, Cingapura e Sydney. Os árbitros incluem bancos internacionais, investidores institucionais e privados, governos e especuladores.

Todas as moedas estão sujeitas ao comércio nos mercados de câmbio, mas a grande maioria das negociações é realizada em sete pares de moedas. Os pares de moedas mais negociados são o euro e o dólar americano, o dólar americano e o iene japonês, a libra esterlina e o dólar americano, bem como o dólar americano e o franco suíço. Três pares estão associados ao comércio de mercadorias; o dólar australiano e o dólar americano, o dólar americano e o dólar canadense e o dólar da Nova Zelândia e o dólar americano.

O potencial de obter lucro com a arbitragem cambial existe quando mercados separados oferecem taxas de câmbio diferentes entre moedas. Um árbitro pode comprar uma moeda em um mercado e, simultaneamente, vender em outro. O lucro da transação é a receita gerada menos o custo.

Na realidade, as transações são tipicamente bastante complexas, geralmente envolvendo vários mercados e moedas. A margem de lucro para cada transação é geralmente pequena; no entanto, a compra e a venda simultâneas de moedas tornam a negociação considerada praticamente livre de risco. A janela de oportunidade para lucrar com quaisquer discrepâncias nas taxas de câmbio é geralmente muito curta, pois essas diferenças são rapidamente corrigidas em resposta à atividade de arbitragem. Quando não há diferenças na taxa de câmbio a serem exploradas, o mercado de câmbio é considerado um mercado livre de arbitragem ou em estado de equilíbrio de arbitragem.