O que é o índice de informações?

Um índice de informação é um cálculo que tem a ver com a quantidade de retorno realizada por um portfólio de investimentos que está acima de um benchmark especificado, com subsídios feitos para a volatilidade associada a esses retornos. Os índices de informação são frequentemente considerados uma estratégia útil para avaliar a eficácia da capacidade de um gerente de gerar consistentemente um retorno dos investimentos que compõem o portfólio. A proporção pode ser calculada para cobrir um período tão curto quanto um mês ou até alguns anos, com o cálculo ajustado para permitir a anualização dos dados usados ​​para determinar a proporção para o período em consideração.

Estabelecer a referência que é usada para avaliar a quantidade de retorno é crucial para determinar o índice de informações. Muitas abordagens exigem o uso de um índice relevante para o mercado onde os valores mobiliários incluídos no portfólio são negociados. Os subsídios para o que é conhecido como erro de rastreamento também devem ser feitos. OO erro de rastreamento é simplesmente o desvio que existe entre os retornos do índice e o retorno do portfólio. Essa combinação de avaliar as devoluções e o erro de rastreamento relacionado possibilita a identificação da consistência real dos esforços do gerente, pois é possível ter um erro de rastreamento mais alto que compensa os retornos e resulta em uma taxa de informação mais baixa.

Também é possível fazer uso dessa proporção ao avaliar a eficácia dos administradores de hedge ou fundos mútuos. Aqui, a fórmula envolve a identificação do retorno antecipado do portfólio e a dividir -o pela quantidade de risco que o administrador assume e, em seguida, relacionar esses dados com a referência que é identificada. Uma proporção mais alta indica que o gerente ou administrador está atendendo às expectativas dos investidores no fundo e está usando estratégias de investimento que estão nas melhores interesTS do fundo. No caso de o índice de informações indicar que o administrador não está constantemente avançando o fundo, os passos para corrigir a situação podem ser tomados, protegendo assim os interesses de todos os investidores envolvidos com o fundo.

Enquanto muitos investidores e outros na comunidade financeira consideram a fórmula do índice de informações básicas uma ferramenta eficaz para avaliar o gerenciamento de um portfólio, há quem sente que os dados derivados do esforço são limitados no que ele diz sobre o desempenho do gerente. Por exemplo, embora o modo usual de calcular a proporção dependa de processos matemáticos sólidos, ele não permite a consideração da alavancagem, um fator que pode e geralmente afeta a eficiência de um portfólio está sendo gerenciado. Por esse motivo, alguns especialistas recomendam o uso de fórmulas que permitem o impacto da alavancagem como um meio de obter uma avaliação mais completa da consistência do gerente.

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