O que é risco do emissor?
O risco do emissor refere-se à chance de o emissor de um título se tornar inadimplente. Os investidores que detêm esses títulos sofreriam uma perda, que pode variar em tamanho, dependendo de quanto eles pagaram e das condições de mercado. Antes das compras, os investidores podem realizar pesquisas cuidadosas para determinar o nível de risco envolvido, para que possam tomar decisões informadas sobre como proceder. Analistas e consultores também podem oferecer assistência na seleção dos melhores produtos de investimento para determinadas situações.
Várias ferramentas podem ser usadas para estimar o risco do emissor. Uma vez é o saldo de dívida e patrimônio. Uma empresa com dívidas pesadas e patrimônio limitado tem um risco maior de inadimplência, porque precisa gastar dinheiro atendendo essa dívida e pode estar com problemas em caso de emergência. Os credores poderiam recorrer a essa dívida, desencadeando uma inadimplência, porque a empresa não seria capaz de acessar capital suficiente para cumprir a obrigação.
O patrimônio alto, especialmente na forma de ativos líquidos, indica que as empresas estão preparadas para lidar com dívidas e emergências. O risco do emissor é menor, porque a inadimplência é menos provável nessas situações. Essas empresas podem ter grandes obrigações, como contratos substanciais com fornecedores, mas elas são equilibradas pelo patrimônio. As misturas de dívida para capital próprio podem variar, e a economia pode ditar a melhor combinação; em uma economia pobre, o alto endividamento pode ser motivo de preocupação, porque os credores podem recorrer para fornecer capital para suas próprias operações.
As perspectivas gerais para uma empresa podem ser outro fator. Uma empresa em crescimento que introduz projetos novos e inovadores e atrai a atenção do público pode ter um risco baixo do emissor porque está posicionada para se sair bem. Isso pode ser especialmente verdadeiro em empresas de setores emergentes da economia que estão criando um ponto de apoio para si mesmas. Empresas envelhecidas com menos flexibilidade e lutando para permanecer relevantes podem ser investimentos mais arriscados. Eles podem ser menos capazes de se adaptar às mudanças nas condições do mercado e podem sofrer com as tendências econômicas.
As fontes de informações que as pessoas podem usar para determinar o risco do emissor podem variar. Os relatórios anuais podem ser úteis, assim como as classificações das agências de crédito que fornecem dados sobre as perspectivas de curto e longo prazo para várias empresas. Revisões em publicações de investimento podem fornecer informações interessantes sobre várias empresas, assim como a cobertura na grande mídia. A previsão nos negócios pode ser uma atividade complexa que nem sempre é perfeitamente precisa, mas a combinação de informações de várias fontes pode aumentar as chances de identificação de possíveis fatores de risco.