O que é modelagem de compra alavancada?
A modelagem de compra alavancada é uma técnica usada por uma empresa de private equity para determinar as implicações financeiras da realização de uma compra alavancada de outra empresa. Como uma compra alavancada geralmente é realizada pela empresa adquirente emprestada à maior parte do valor necessário para comprar, é importante saber se o comprador pode pagar seus credores. Por esse motivo, a modelagem típica de compra alavancada inclui a entrada de todos os dados financeiros da empresa prestes a ser adquirida. A empresa que executa a compra também deve levar em consideração a estrutura da dívida planejada e as taxas de juros que serão devidas a qualquer empréstimo necessário.
Empresas em problemas financeiros são frequentemente absorvidos por outros investidores de private equity. Esses investidores geralmente instalam um novo gerenciamento e aplicam seus conhecimentos para tentar aumentar os negócios da nova empresa, melhorando assim o valor de suas ações adquiridas. Quando a compra de uma empresa é financiada em grande parte por meio de empréstimos, é conhecida como umcompra alavancada. A modelagem de compra alavancada é uma maneira de os investidores de private equity projetarem o valor de seu investimento.
É importante entender ao realizar modelagem de compra alavancada que a empresa de private equity geralmente usa os ativos da empresa -alvo como garantia para os empréstimos necessários para comprá -lo. Isso significa que o novo negócio deve gerar renda suficiente para pagar esses empréstimos primeiro antes que os investidores possam obter lucro. Em alguns casos, a empresa de private equity pode ser capaz de financiar parte da compra de seu próprio dinheiro, o que exigiria menos obrigação de dívida.
Os elementos mais importantes do processo de modelagem de compra alavancados são os registros financeiros da empresa a serem adquiridos. Isso inclui níveis de ganhos, níveis de fluxo de caixa, obrigações de dívida preexistentes e quaisquer ativos e passivos incluídos nos balanços recentes. Destes, o NEA empresa W deve ser capaz de extrapolar quais podem ser os níveis futuros de ganhos. Isso pode dar aos investidores uma boa idéia sobre quanto tempo levará para pagar sua dívida.
Existem outras considerações a serem levadas em consideração ao executar a modelagem de compra alavancada. Os investidores precisam perceber que não devem apenas pagar o diretor de todos os seus empréstimos, mas também os pagamentos de juros prometidos aos credores. Por esse motivo, todas as taxas de juros aplicáveis devem ser inseridas no modelo de compra alavancada para produzir uma imagem financeira precisa da nova empresa.