O que é marcação a mercado?

A marcação a mercado é um sistema contábil projetado para lidar com o problema de avaliar ativos que não têm preço fixo. Isso é feito usando o valor de mercado atual do ativo, na tentativa de levar em consideração os lucros ou perdas potenciais que o detentor fez sobre o ativo. As principais desvantagens do sistema são que as flutuações de mercado de curto prazo podem significar que ele não fornece uma representação justa do valor de longo prazo do ativo.

O sistema de marcação a mercado é geralmente usado para ativos complicados, como derivativos. É aqui que as pessoas negociam o direito de comprar ações no futuro, em vez de negociar as próprias ações reais. Mas tecnicamente a marcação a mercado pode ser usada para qualquer tipo de ativo.

A idéia da marcação a mercado é produzir contas mais realistas do que sistemas alternativos baseados no preço de compra do ativo. Por exemplo, uma empresa pode possuir um lote de ações pelo qual pagou US $ 100 (dólares). Sem a contabilização de marcação a mercado, o ativo continuaria a ser listado em seu balanço patrimonial a US $ 100 até a empresa vender as ações.

Se as ações agora valerem apenas US $ 10, as contas darão uma imagem excessivamente positiva do valor da empresa. Isso não faz muita diferença com ações no valor de US $ 100, mas em uma empresa que possui centenas de milhões de ativos, pode fazer uma grande diferença, talvez até fazendo uma empresa parecer solvente quando não pode cobrir suas dívidas com a venda de ativos. . Obviamente, o efeito funciona da outra maneira: uma empresa cujos ativos aumentaram em valor de mercado pareceria muito pior se não usasse a avaliação de marcação a mercado.

No sistema dos Estados Unidos, existem três tipos de avaliação de marcação a mercado. O nível um é para ativos negociados ativamente, como ações, e simplesmente usa o preço atual de mercado. O nível dois é para ativos que não têm preço de mercado, mas é possível usar um modelo padrão para avaliá-los com base em variações mais amplas do mercado, como o desempenho de ações em setores semelhantes. O nível três é para ativos que não possuem indicadores de mercado, o que significa que os contadores devem simplesmente adivinhar o valor atual do ativo. Os críticos acreditam que isso produz alguns números que têm pouca base na realidade.

Outro problema da marcação a mercado é que ela pode enfatizar demais as oscilações de curto prazo no mercado. Uma empresa pode deter ativos que considera um investimento de longo prazo e não tem necessidade ou intenção de vendê-los em um futuro próximo. Porém, a contabilização de marcação a mercado significa que, se o mercado do ativo estiver passando por uma queda, a empresa parecerá ter perdido dinheiro em suas contas. Há um argumento de que essas aparências podem causar uma queda nas ações da própria empresa, contribuindo para oscilações ainda mais violentas no mercado em geral.