O que é abuso de mercado?
O abuso de mercado é um tipo de crime financeiro resultante de tentativas de manipulação ilegal de um mercado financeiro ou do uso de informações privilegiadas. A prevenção de abusos de mercado é importante, pois cria condições equitativas para todos os investidores. Em muitas regiões, o abuso de mercado é um crime que pode resultar em prisão e multas.
Um dos maiores contribuintes para o abuso de mercado é o uso de informações privilegiadas. Esse tipo de crime ocorre quando uma pessoa com informações privilegiadas específicas sobre o mercado compra ou vende ações para lucrar com as informações ou evitar perdas. Se um funcionário de uma empresa souber de uma aquisição, por exemplo, ele ou ela poderá usar essas informações para vender ações da empresa prestes a serem adquiridas. Isso é considerado antiético e geralmente ilegal, porque a pessoa que compra as ações talvez não o tivesse feito se soubesse da aquisição.
Para que as informações privilegiadas se qualifiquem como abuso de mercado, deve-se demonstrar que as informações usadas para realizar as negociações não estavam disponíveis ao público. Por exemplo, uma pessoa que vende ações de uma empresa prestes a ser adquirida provavelmente não será acusada de uso de informações privilegiadas se as vender depois que a aquisição for anunciada publicamente. Depois que um negócio é anunciado publicamente, a ignorância do negócio não é mais considerada uma atenuação. Além disso, as acusações de abuso de informação privilegiada são geralmente reservadas apenas para executivos de nível superior de uma empresa ou para aqueles que possuem uma parcela significativa do patrimônio de uma empresa.
A segunda categoria principal de abuso de mercado também é chamada de manipulação ilegal. Existem várias maneiras de manipular ilegalmente o mercado financeiro para obter ganhos, mas muitas são extremamente difíceis de provar em tribunal. A manipulação ilegal é às vezes considerada restrição do comércio, uma vez que geralmente visa alterar o fluxo natural do mercado através de informações erradas e distorções. Esse tipo de abuso de mercado é fortemente regulamentado pelas diretivas de mercado dos EUA e da Europa e pelas leis antifraude.
Formas manipulativas de abuso de mercado geralmente giram em torno de informações e ações falsas ou enganosas. Por exemplo, se uma pessoa envia um e-mail aos acionistas sobre uma fusão planejada que ela sabe ser falsa e falsa, essas informações podem manipular artificialmente o mercado à medida que os acionistas reagem às informações falsas. O comportamento comercial intencionalmente manipulador também pode ser interpretado como abuso de mercado, como a compra de uma quantidade enorme de ações em uma empresa com a intenção expressa de aumentar o preço. Como muitos desses crimes manipulativos são baseados em intenções, muitas vezes se provam muito difíceis de serem processados com êxito, apesar dos regulamentos estritos.