O que é prêmio de risco de mercado?

Todos os investidores precisam equilibrar o risco com o retorno esperado de seus investimentos. O prêmio de risco de mercado é uma maneira de medir o risco de um investimento de mercado ou patrimônio quando comparado a um investimento com um retorno garantido ou sem risco. O prêmio de risco de mercado de um investimento é expresso como a diferença entre o retorno esperado do investimento em ações e o retorno do investimento livre de risco.

Essa diferença também é chamada de Linha de Linha de Segurança (SML). O SML é um gráfico que plota o risco de mercado de um investimento específico em relação ao retorno do mercado em um determinado momento. Ele mostra todos os investimentos arriscados de valores mobiliários. Os investidores podem ver facilmente onde um investimento cai no gráfico para determinar a quantidade de risco em relação ao retorno esperado. O CAPM inclui a ideia de que os investidores precisam ser compensados ​​pelo valor temporal do dinheiro e pelo RISK do investimento. O valor do tempo é representado pela parte de retorno livre de risco da fórmula. Sob o modelo CAPM, se o prêmio de risco não atingir ou superar o retorno necessário do investidor para compensar o risco adicional, o investidor deve transmitir o investimento.

Para calcular o prêmio atual de risco de mercado, os investidores recebem o retorno atual do investimento sem risco-geralmente os títulos do Tesouro dos EUA-e comparam que o retorno ao retorno estimado do investimento arriscado. Por exemplo, suponha que o retorno atual dos títulos seja dois por cento e o retorno estimado do investimento de mercado de risco seja de oito por cento. O prêmio de risco de mercado do investimento de risco seria a diferença entre os dois rendimentos, ou seis por cento. O investidor pode então decidir se o retorno adicional de seis por cento vale o risco adicional.

Os investidores também usam diferentes tipos de benchmar de risco de mercadoks para determinar o risco. Isso inclui o prêmio Historical Market Risk Premium e o prêmio de risco de mercado esperado . O prêmio de risco de mercado histórico compara o retorno histórico do mercado de ações em comparação com os títulos do Tesouro dos EUA. O prêmio esperado de risco de mercado compara os retornos futuros estimados do mercado de ações em comparação com os retornos dos títulos do Tesouro dos EUA.

Esses cálculos ajudam o investidor a determinar o nível de risco versus um investimento livre de risco. Eles não garantem a taxa de retorno ou qualquer retorno. Os investidores geralmente usam estimativas de risco como parte de uma estratégia geral de investimento.