O que é taxa de retorno ponderada pelo dinheiro?

A taxa de retorno ponderada pelo dinheiro é um método de medir o desempenho de um investimento ou de um portfólio de investimentos inteiro. É assim chamado porque se baseia na quantidade de dinheiro em uma conta. Para calcular a taxa de retorno ponderada em dinheiro, as entradas em uma conta são definidas em um lado de uma equação contra as saídas da conta no outro lado. Qualquer que seja o fator necessário para tornar os dois lados iguais, é a taxa de retorno do investimento.

É crucial que os investidores saibam o desempenho de seus vários investimentos para que saibam se precisam fazer algum ajuste. Isso pode ser bastante simples quando se olha para um único investimento, mas pode se tornar cada vez mais difícil ao considerar todos os investimentos que compõem um portfólio completo. Felizmente, existem alguns cálculos matemáticos disponíveis para ajudá-los, como a taxa de retorno ponderada pelo dinheiro.

Para calcular a taxa de retorno ponderada pelo dinheiro, os investidores devem definir as entradas ou receitas para o investidor, de um lado de uma equação, contra as saídas ou dinheiro saindo da conta do investidor. Para um exemplo simples, imagine que um investidor compre uma ação por US $ 50 dólares (USD) e depois a venda por US $ 75. A saída seria a compra de US $ 50,00 e a entrada seria o preço de venda de US $ 75,00. Como os US $ 75 são 1,5 vezes maiores que os US $ 50, isso significa que a taxa de retorno ponderada é de 50%.

Obviamente, os investimentos que compõem todo um portfólio podem complicar o processo até certo ponto. Ao avaliar a taxa de retorno ponderada em dinheiro de uma carteira, as saídas incluiriam não apenas o dinheiro usado para comprar um título, mas também quaisquer pagamentos de juros ou dividendos reinvestidos, bem como saques da conta. Por outro lado, as entradas incluiriam recursos da venda de títulos, pagamentos de juros ou dividendos deixados na conta e contribuições para a conta.

Embora possa ser um indicador claro do retorno de um investimento, a taxa de retorno ponderada pelo dinheiro tem uma desvantagem principal. Como o próprio nome sugere, o retorno é afetado pela quantidade de dinheiro que está realmente em uma conta. Como esse é o caso, o desempenho sempre parecerá um pouco melhor se houver fundos suficientes em uma conta, o que significa que os resultados podem ser um pouco distorcidos.