O que é o valor do ativo líquido por ação?

O valor do patrimônio líquido por ação é anexado a um fundo mútuo e é o método para determinar o preço que os investidores pagam para se envolver no fundo. O cálculo desse valor requer a tomada do valor do patrimônio líquido, ou NAV, de todos os valores mobiliários do fundo e a divisão pelo número de ações em circulação detidas pelos investidores. Esse cálculo do valor do patrimônio líquido por ação determina o preço de mercado dos fundos de investimento que pagam seus investidores por meio de mais-valias, que ocorrem quando o valor dos títulos dentro deles aumenta. Existem alguns fundos mútuos, porém, negociados no mercado aberto e cujo preço de mercado é determinado pelas ações dos investidores.

Os investidores escolhem fundos mútuos para diversificar suas carteiras, porque esses fundos consistem em uma variedade de títulos, todos reunidos em um único veículo de investimento. Os fundos mútuos abertos captam capital de vários investidores e retornam capital quando o valor dos títulos em que investem aumenta. Esses tipos de fundos não são negociados no mercado e, como resultado, têm seu preço determinado pelo valor do patrimônio líquido por ação.

Um primeiro passo no cálculo do valor patrimonial líquido por ação de um fundo mútuo é determinar o VPL, que é o valor total dos ativos no fundo menos o total do passivo. Como exemplo, imagine que um fundo possua ativos no valor de US $ 100.000 (dólares) e passivos de US $ 20.000 no final de um dia de negociação, que é quando o NAV é calculado. Para esse fundo, o NAV é de US $ 100.000, menos US $ 20.000, que chega a US $ 80.000.

Quando esse número é atingido, ele é dividido pelo número total de ações em circulação no fundo para determinar o valor patrimonial líquido por ação. Se o fundo do exemplo acima tivesse 4.000 ações de propriedade de investidores, esse número seria dividido no NAV de US $ 80.000. Isso significa que o preço de mercado desse fundo mútuo específico é de US $ 20 por ação, que é o preço que os investidores devem pagar para participar do fundo.

Existem alguns fundos que são negociados no mercado aberto. Esses fundos, conhecidos como fundos fechados ou negociados em bolsa, são negociados como ações. Os investidores compram e vendem ações, e o preço de mercado é baseado nas forças de oferta e demanda. Embora ainda exista um valor patrimonial líquido por ação calculado, ele pode não corresponder ao preço de mercado. Diz-se que um fundo negociado em bolsa com um preço de mercado inferior ao valor do NAV por ação é negociado com um prêmio.