O que é o valor do ativo líquido?
Em termos financeiros, um ativo é qualquer coisa de propriedade de uma pessoa, empresa ou outra entidade que tenha um valor monetário e possa ser convertido em dinheiro. Responsabilidades são quaisquer dívidas ou reclamações que a pessoa ou organização é legalmente obrigada a pagar. Valor patrimonial líquido (NAV) é o valor restante quando os passivos são subtraídos dos ativos. Se o valor for positivo, a parte é considerada solvente; se o valor for negativo, a parte é considerada insolvente.
O valor patrimonial líquido é mais comumente associado a fundos mútuos. A fórmula para entender isso é:
(Valor de mercado dos títulos pertencentes ao fundo + caixa e outros ativos - total de todos os passivos do fundo) / número de ações em circulação.
É calculado no final dos negócios todos os dias e é referido como o valor patrimonial líquido por ação. O NAV de um fundo mútuo pode variar diariamente como resultado de flutuações do mercado que afetam os investimentos do fundo.
Calcular passivos para uma corporação pode ser um pouco mais complicado do que para um indivíduo. Além de empréstimos, hipotecas e dívidas operacionais, a empresa deve incluir dividendos diferidos e impostos não pagos que vencerão dentro de um ano. Imposto retido na fonte, imposto sobre desemprego, imposto sobre imóveis e impostos sobre propriedade pessoal precisam ser considerados.
O valor patrimonial líquido de uma empresa, também conhecido como valor contábil ou valor do acionista, não equivale necessariamente a um preço de venda viável. O NAV considera apenas ativos tangíveis, não intangíveis, como ágio, que ajudam a determinar seu potencial de ganhos futuros. Se uma empresa detiver uma patente que promete aumentar significativamente as receitas, isso justificaria um preço de venda superior ao valor contábil. Por outro lado, se a demanda do mercado pela linha de produtos da empresa estiver diminuindo, a empresa provavelmente venderá por menos que o seu NAV.
Os cálculos do patrimônio líquido também são importantes para organizações sem fins lucrativos. Embora instituições de caridade não existam para obter lucro, um valor positivo do patrimônio líquido é necessário se a organização planeja crescer. As fundações e outros grandes doadores costumam revisar os balanços e orçamentos das instituições de caridade antes de fazer doações ou doações. Eles fazem isso para verificar se a organização permanecerá solvente e capaz de cumprir seu objetivo de caridade.
Embora o valor do patrimônio líquido não seja normalmente aplicado aos imóveis para locação, ele é usado por muitos analistas para avaliar as participações nos fundos de investimento imobiliário (REITs). São empresas públicas que vendem ações ordinárias a investidores. Seu principal negócio é comprar e gerenciar imóveis geradores de renda, como hotéis, prédios de apartamentos, shopping centers e complexos de escritórios. Os lucros são distribuídos aos proprietários de ações na forma de dividendos. Para determinar uma avaliação mais precisa, os cálculos para o NAV de um REIT usam o valor de mercado atual das propriedades, em vez da base depreciada.
Ao descobrir o valor do seu patrimônio líquido, você deve considerar todos os seus bens. Isso inclui dinheiro, poupança de aposentadoria, valor de resgate de apólices de seguro de vida, valor atual de ações ou títulos, além do valor justo de mercado de todos os bens pessoais e imóveis de propriedade. Os passivos incluem hipotecas, dívidas ou ações legais pelas quais ele é responsável. Como essa fórmula não leva em consideração sua receita e capacidade de pagamento da dívida, um valor líquido negativo do ativo não é uma indicação de que ele deve declarar insolvência. É, no entanto, uma referência necessária para fins de planejamento financeiro.