O que é fluxo de pedidos?
O fluxo de pedidos é uma prática no setor de investimentos em que grandes corretores distribuem seus pedidos para revendedores menores para execução, porque eles não conseguem lidar com o volume de pedidos que recebem por conta própria. Às vezes, os revendedores pagam um valor alto pela distribuição de pedidos, geralmente alguns centavos em cada negociação. Isso nem sempre é legal, e pode haver restrições sobre quando os revendedores podem efetuar pagamentos pelo fluxo de pedidos com o objetivo de direcionar mais pedidos em sua direção.
Quando uma pessoa se inscreve em uma corretora, o corretor concorda em executar pedidos no mercado sob orientação do cliente ou através de pedidos do consultor financeiro de um cliente. Os corretores podem lidar com um grande número de negociações todos os dias, pois trabalham com clientes de vários tamanhos e níveis de interesse no mercado. Para garantir que os pedidos sejam executados em tempo hábil, eles podem ser distribuídos a outros revendedores.
Depois que o pedido for concluído com êxito, o cliente poderá ser notificado, se desejar, de que o negócio foi feito. Os detalhes são registrados pelo revendedor e pelo corretor para garantir que haja uma trilha clara de papel que rastreie a compra ou venda de valores mobiliários e documente o preço, o número de valores mobiliários envolvidos e outros detalhes. No caso de uma disputa, esses detalhes podem ser consultados para determinar os fatos do assunto e fornecer uma solução.
Ao distribuir pedidos por meio do fluxo de pedidos, às vezes os corretores podem acessar melhores negócios, pois os revendedores podem empacotar vários pedidos para a mesma segurança e executá-los todos de uma vez. Quando o pagamento pelo fluxo de pedidos é permitido, os corretores podem ganhar dinheiro em cada transação, além das taxas que eles já recebem pelo tratamento de contas financeiras em nome de seus clientes. Embora um comércio individual possa não render muito dinheiro, a longo prazo, essas taxas podem aumentar substancialmente.
Se um corretor aceitar pagamentos pelo fluxo de pedidos, isso deverá ser divulgado aos clientes quando eles se inscreverem em novas contas. Informações sobre pagamentos recebidos devem ser fornecidas. O não cumprimento dessa regra pode sujeitar as pessoas a penalidades legais, caso sejam relatadas a agências reguladoras como a Securities and Exchange Commission. Em algumas regiões, há preocupações de que os pagamentos pelo fluxo de pedidos possam comprometer corretores ou revendedores, pois os corretores enviarão preferencialmente pedidos aos revendedores que pagarão, em vez de selecionar a melhor pessoa para fazer um pedido.