O que é variação de portfólio?

A variação da carteira é um processo que identifica o grau de risco ou volatilidade associado a uma carteira de investimentos. A fórmula básica para calcular essa variação concentra-se na relação entre o que é conhecido como variação de retorno e a covariância associada a cada um dos títulos encontrados na carteira, juntamente com a porcentagem ou parte da carteira que cada título representa. A idéia por trás da variação do portfólio é determinar se a combinação atual de ativos encontrada no portfólio está gerando um retorno geral favorável, além de avaliar o desempenho de cada título contido no portfólio.

Para entender como a variação de portfólio é calculada, é necessário definir o que se entende por covariância e variação de retorno. Covariância é a relação que existe entre duas variáveis ​​aleatórias; no caso de avaliar o desempenho de uma carteira, refere-se à relação entre dois dos ativos mantidos na carteira. A variação de retorno analisa a taxa de retorno de um título em comparação com outro título do portfólio. Ao considerar esses dois elementos, fica mais fácil identificar como cada um dos títulos está trabalhando para aumentar o valor do portfólio ou como ativos específicos estão realmente inibindo o processo de crescimento do portfólio.

Reservar um tempo para identificar a taxa de variação do portfólio presente em um determinado portfólio é importante por dois motivos. Primeiro, o processo pode ajudar o investidor a gerenciar para manter um equilíbrio de ativos dentro do próprio portfólio. Isso é essencial para que o investidor minimize o impacto de uma desaceleração dentro de um determinado mercado no portfólio. Ao manter esse equilíbrio, é possível que as emissões de commodities e títulos ajudem a compensar quaisquer perdas que ocorram quando as ações negociadas em um determinado mercado passam por algum tipo de queda temporária.

O segundo benefício para determinar a variação do portfólio tem a ver com a avaliação de quão bem os ativos atuais estão ajudando o investidor a atingir suas metas financeiras. Caso o progresso em direção a essas metas não prossiga no ritmo originalmente projetado, o processo pode ajudar o investidor a desenvolver um plano para revisar a estrutura do portfólio. O plano pode envolver a venda de alguns ativos enquanto a aquisição de outros ou a manutenção de todos os ativos atuais e a adição de novos investimentos ao mix. O aumento da variação do portfólio também pode envolver atividades como mudar o conteúdo do portfólio, de modo que investimentos que não sejam ações compartilhem uma porcentagem ou proporção mais alta do valor total do portfólio.