O que é preço múltiplo?
Um múltiplo de preço é uma proporção que usa o preço de uma ação, juntamente com outra métrica financeira, para fornecer informações sobre a força financeira da empresa. Comparar o mesmo preço múltiplo entre empresas diferentes pode ajudar um investidor a entender qual empresa pode ser o melhor investimento. Há vários múltiplos de preços comumente usados, cada um com informações diferentes sobre a empresa.
A relação preço / lucro compara o preço de uma ação das ações de uma empresa com seu lucro por ação, ou EPS. A relação preço / lucro, ou razão P / E, é o preço de uma ação dividida pelo lucro por ação da empresa, conforme declarado na demonstração anual de resultados. A relação preço / lucro é geralmente calculada anualmente, mesmo que o lucro por ação possa ser anunciado trimestralmente. A relação entre preço a prazo e lucro, ou P / E a prazo, compara o preço atual das ações com o lucro esperado por ação no futuro.
A relação preço / lucro / crescimento, ou razão PEG, divide a relação preço / lucro pelo crescimento anual do lucro por ação da empresa. Esse múltiplo de preço é um indicador popular do valor das ações de uma empresa. É semelhante à relação preço / lucro, mas também é responsável pelo crescimento. Se o índice PEG for baixo, o estoque poderá ser subvalorizado e, portanto, um bom investimento.
A relação preço / livro, ou relação P / B, é uma medida do preço das ações da empresa em comparação com o valor contábil da empresa por ação. O valor contábil é definido como o total de ativos da empresa, menos seus ativos e passivos intangíveis. Se a relação preço / livro for baixa em comparação com outras do mesmo setor, a empresa pode estar subvalorizada ou ter problemas financeiros.
A relação preço / fluxo de caixa compara o preço por ação ao fluxo de caixa da empresa. Isso mostra a situação financeira da empresa sem considerar a depreciação e outros fatores não monetários. A relação preço / venda, ou preço / vendas, é calculada dividindo o preço da ação pela receita anual da empresa por ação. A relação preço / pesquisa compara o preço das ações da empresa com o valor gasto em pesquisa e desenvolvimento.
Qualquer múltiplo de preço é mais útil ao comparar empresas diferentes no mesmo setor. Esses índices podem variar amplamente de indústria para indústria. Para obter uma avaliação precisa da força financeira de uma empresa, compare seus múltiplos de preços com os de seus concorrentes. Muitos múltiplos de preços são usados na análise de fatores de risco da Barra, que tenta medir o risco das ações de uma determinada empresa como investimento.