O que é negociação proprietária?
A negociação proprietária ocorre quando uma grande instituição financeira, particularmente um banco de investimento, negocia nos mercados financeiros com seu próprio dinheiro. Um grande banco de investimento geralmente designa uma divisão, conhecida como mesa de suporte, na qual traders sofisticados investem o dinheiro da empresa para gerar um fluxo de receita adicional. Os negociadores de prop estão tipicamente entre os investidores mais talentosos que o setor tem a oferecer e têm o potencial de ganhar ou perder grandes somas do dinheiro de um banco.
Os bancos de investimento estão entre as maiores instituições financeiras da economia e têm várias fontes de receita. Essas empresas possuem grandes balanços, o que significa que possuem muitos ativos e, muitas vezes, grandes quantidades de passivos. Os bancos de investimento estão no negócio de assumir riscos, e fazem isso de várias maneiras.
Uma função principal de um banco de investimento é captar dinheiro no mercado de capitais. Uma maneira de fazer isso é emprestando grandes quantias de dinheiro a outras empresas em uma região. Eles também se tornam responsáveis pela venda de ações em nome de outras empresas em uma oferta de ações e possuem uma divisão de gerenciamento de patrimônio na qual os gerentes de dinheiro supervisionam a riqueza dos clientes. A negociação proprietária é diferente de todas essas funções, pois não se concentra nos clientes. Em vez disso, é uma iniciativa interna de geração de dinheiro que pode ser misteriosa para o mundo exterior.
Os negociadores na mesa de apoio podem estar ativos em várias classes de ativos, incluindo ações, títulos, commodities ou moedas regionais. Para facilitar a negociação, um banco de investimento dedicará grandes somas de dinheiro à mesa de negociação proprietária. Os comerciantes então usarão esse capital interno para comprar ações de um título, na esperança de reverter e vender esses ativos com lucro. Os comerciantes proprietários geralmente aderem a estratégias comerciais complexas, como a arbitragem de fusões, um método que tenta lucrar com as mudanças nos preços das ações como resultado de uma fusão anunciada. Essas estratégias são semelhantes às que outros gerentes profissionais de dinheiro, incluindo fundos de hedge, usam quando negociam.
Existem oportunidades para conflitos de interesse em grandes bancos de investimento. Existe uma mesa de negociação proprietária que vende títulos e um grupo de profissionais de captação de recursos que aconselham sobre fusões e recomendam oportunidades de compra para os clientes. Com consciência e influência de ambos os lados de um comércio, deve haver controles de risco adequados em vigor nessas grandes instituições para se proteger contra práticas antiéticas.
A compensação para os traders na mesa de negociação proprietária pode ser bastante lucrativa, porque essa divisão historicamente gerou a maior porcentagem de lucros de uma empresa por períodos de tempo. Enquanto um profissional estiver gerando lucros elevados para uma empresa, esse profissional é pago de acordo com esse desempenho em salário e bônus anual. É um negócio impulsionado por incentivos, e ganhar mais dinheiro para a empresa se traduz em um salário maior para esse profissional.