O que é análise de proporção?
A análise de proporção é um método de análise de dados para determinar a força financeira geral de uma empresa. Os analistas financeiros retiram as informações dos balanços e demonstrações de resultados de uma empresa e calculam índices que podem ser usados para fazer avaliações da capacidade operacional e das perspectivas futuras da empresa. Esses índices são úteis apenas quando comparados a outros índices, como índices comparáveis de negócios semelhantes ou a tendência histórica de um único negócio ao longo de vários ciclos de negócios. Existem vários índices que medem a eficiência, a força de curto prazo, a lucratividade e a solvência de uma empresa.
O tipo de análise de proporção mais eficaz depende de quem precisa das informações. Os analistas de crédito estão preocupados com a avaliação de risco e, portanto, concentrarão índices que medem se uma empresa pode pagar suas obrigações financeiras e quanta dívida está envolvida na estrutura de capital. No extremo oposto do espectro, os analistas que olham para um negócio em termos de oportunidade de investimento empregam índices que determinam se uma empresa é eficiente e qual é sua potencial lucratividade.
Por exemplo, saber que uma empresa possui uma margem de lucro específica, conforme determinado por uma proporção correspondente, não faz sentido por si só. Os analistas financeiros sabem que é mais importante determinar como esse índice se parece em termos de outras empresas semelhantes, ou mesmo como se parece em comparação com os níveis de lucratividade anteriores dessa mesma empresa. Além disso, esses índices devem ser estudados durante um período de tempo adequado, permitindo que grandes mudanças dentro da empresa sejam levadas em consideração.
A análise da proporção do balanço é útil para determinar a solvência de uma empresa e a quantidade de confiança que ela deposita em seus credores. Os índices específicos incluídos neste grupo são o índice atual, que mede a força financeira dividindo os ativos de uma empresa por seus passivos, e o índice rápido, que leva a essência do índice atual, mas exclui o estoque. Ao focar nos ativos líquidos de uma empresa, uma proporção rápida pode medir sua força, mesmo no pior cenário, em que todo o seu financiamento foi subitamente removido.
Por outro lado, a análise da demonstração do resultado está mais preocupada com a lucratividade de um negócio. Entre esse tipo de análise de índice, o índice de margem bruta mede o lucro das vendas disponíveis para pagar as despesas indiretas, enquanto o índice da margem de lucro líquido é um indicador do retorno financeiro das vendas da empresa. Os índices conhecidos como índices de gerenciamento também podem ser calculados a partir das informações do balanço. Esses índices medem a eficiência em termos de coleta de contas a receber e gerenciamento de estoque, capacidade de transformar ativos em lucro e quanto retorno os proprietários da empresa estão obtendo sobre seus investimentos.