O que é recapitalização?
A recapitalização é um processo no qual a quantia de dívida e ativos de uma entidade específica são reorganizados para atingir uma meta financeira. O objetivo pode ser uma tentativa de limitar o valor do imposto devido sobre os ativos em mãos ou como parte de uma reorganização para evitar a falência. Embora a ideia de recapitalização esteja normalmente associada às empresas, o mesmo conceito geral pode ser aplicado a organizações sem fins lucrativos, instituições financeiras como bancos ou empresas de hipoteca e até pessoas físicas.
Existem várias razões pelas quais a recapitalização pode ser uma opção atraente. Com as empresas que vendem bens e serviços ao público em geral, uma motivação seria fortalecer o quadro financeiro da empresa, antecipando uma expansão. Isso pode incluir algo tão simples quanto substituir opções de ações preferenciais por emissões de títulos para minimizar a carga tributária. Com a reestruturação do relacionamento entre a dívida e o patrimônio atualmente incorporado à empresa, pode ser possível reduzir as obrigações futuras e desviar esses fundos diretamente para projetos de expansão que tornarão a empresa mais forte ao longo do tempo.
Uma empresa também pode sofrer recapitalização como forma de evitar a falência. Com esse aplicativo, a maneira como a empresa gasta dinheiro é alterada para que a empresa possa garantir fundos para continuar operando até que seja possível obter um lucro líquido mais uma vez. Isso pode significar reduzir as despesas em algumas áreas e, ao mesmo tempo, aumentá-las em outras, mantendo uma quantidade menor de estoque para reduzir a carga tributária geral e qualquer outra estratégia que permita à empresa honrar suas obrigações de dívida atuais.
Bancos e outros tipos de instituições financeiras podem utilizar o processo de recapitalização. Uma recapitalização bancária pode ocorrer quando a entidade adquire ou funde com outra entidade similar. Os recursos coletivos da nova entidade, bem como os passivos coletivos, são reorganizados para colocar o novo banco na melhor situação financeira possível. A recapitalização dos bancos também pode ocorrer em um esforço para resistir a uma tentativa de aquisição, ou para evitar uma falha potencial ou um severo corte nas operações.
Com qualquer tipo de plano de recapitalização, é extremamente importante ter objetivos específicos em mente. Para atingir esses objetivos, um plano viável incluirá o estabelecimento de uma série de itens de ação que ajudarão a entidade a atingir esses objetivos em estágios logicamente progressivos. Esses mesmos itens de ação também fornecerão um sistema de freios e contrapesos que permitem que o processo de reorganização seja avaliado e ajustado, se necessário.