O que é regulamento u?
O Regulamento U é um regulamento do Conselho do Federal Reserve dos Estados Unidos referente aos empréstimos feitos pelos bancos para a compra de ações da margem. Aplica-se a investimentos como ações de ações, valores mobiliários sem receita e a maioria dos fundos mútuos. Adotado pela primeira vez em 1936, este regulamento especifica o valor máximo que um banco pode emprestar para as ações da margem.
O valor que pode ser emprestado de acordo com o Regulamento U mudou várias vezes desde que a política foi adotada pela primeira vez. A partir de 2010, o valor máximo para um empréstimo para comprar ações é definido em 50 % do valor de uma margem no momento em que o empréstimo é feito. O empréstimo máximo não é afetado se o valor das ações da margem cair após a emissão do empréstimo inicial. Este regulamento se aplica aos bancos e a todos os outros credores que dão crédito garantido por ações da margem.
regulamento u também exige que os participantes da transação se registrem e preencham a documentação. Quando os empréstimos excedem US $ 100.000 em dólares americanos (USD), os bancos são responsáveis por enviar U-1,um formulário emitido pelo Federal Reserve Board. Este formulário contém uma "declaração de finalidade" que descreve o objetivo para o qual o empréstimo será usado. Os credores não bancários são sempre obrigados a obter declarações de finalidade.
O regulamento lista várias exceções à sua estipulação máxima de crédito. Por exemplo, as ações da margem usadas exclusivamente para garantias não são cobertas pelo Regulamento U. Os bancos não precisam estar em conformidade quando emitem empréstimos a outros bancos, planos de propriedade de ações de funcionários ou emprestadores de planos. O regulamento também permite que os bancos emitam quantidades maiores de crédito se os empréstimos forem usados apenas para a compra temporária de valores mobiliários ou para permitir que os clientes cubram despesas de emergência imprevisíveis. Os credores não bancários estão isentos se emitirem menos de US $ 200.000 em empréstimos garantidos por estoque de margem em um determinado trimestre ou têm menos de US $ 500.000 em empréstimos desse tipo em um determinado trimestre.> O Regulamento U foi projetado para minimizar o risco assumido por clientes cujos empréstimos são garantidos em estoque de margem. Em particular, o regulamento visa regular o uso de uma técnica chamada “alavancagem”, na qual o capital emprestado é usado para financiar investimentos. Esse regulamento surgiu após a adoção do Regulamento T, que governa o crédito emitido por empresas e revendedores de corretagem e foi emitido para garantir brechas deixadas abertas pelo regulamento anterior.