O que é litígios de valores mobiliários?
valores mobiliários são os instrumentos financeiros das empresas oferecidas para venda ao público. Os litígios de valores mobiliários referem -se a ações movidas pelos investidores contra um emissor de uma segurança, por fraude em conexão com sua compra ou venda. A maioria dos casos de litígio de valores mobiliários nos Estados Unidos é tipicamente arquivada de acordo com as disposições da Lei de Valores Mobiliários de 1933 (33 ACT) ou as amplas disposições antifraud da Regra 10b-5 da Lei de Exissão de Valores Mobiliários de 1934 (34 Lei). Como a Regra 10b-5 é uma regulamentação omnibus, quase todos os processos por fraude de valores mobiliários arquivados contém um pedido de alívio de acordo com suas disposições expressas. Sob ele, os valores mobiliários oferecidos para venda ao público devem ser registrados na Comissão de Valores Mobiliários (SEC) ou se qualificar para uma das isenções disponíveis dos requisitos de registro. Emissores são necessáriosPara registrar uma declaração abrangente de registro que fornece aos investidores informações suficientes e detalhadas sobre a empresa, bem como os riscos atendentes dos negócios subjacentes e os valores mobiliários específicos que estão sendo oferecidos para venda. A aprovação da declaração de registro da SEC não é um endosso dos méritos da oferta.
O dever de um emissor de valores mobiliários de divulgar fatos relevantes sobre seus negócios ao público é contínuo. As empresas cujos valores mobiliários estão listados e comércio em uma das bolsas devem arquivar relatórios trimestrais atualizados na SEC. Isso deve incluir as demonstrações financeiras auditadas atuais, bem como a divulgação pertinente relacionada a mudanças significativas nos negócios. A Lei 33 fornece um direito de ação particular para fraude contra um emissor que não divulga fatos relevantes em conexão com a oferta pública inicial de valores mobiliários,ou não divulgará informações adversas quando os valores mobiliários negociam no mercado secundário.
O padrão legal de materialidade no litígio de valores mobiliários é a informação de que uma pessoa razoável precisaria para tomar uma decisão de investimento informada. A maioria das ações de litígio de valores mobiliários surge de alegações de que o emissor de novos valores mobiliários não divulgou adequadamente fatos relevantes sobre a oferta na declaração de registro. Os emissores também podem ser responsabilizados por fraudes de valores mobiliários se não cumprirem o dever contínuo de divulgar informações publicamente adversas sobre os negócios em tempo hábil.
A Lei 34 regula as atividades de corretores ou revendedores que vendem valores mobiliários ao público. Com base em uma decisão da Suprema Corte dos Estados Unidos em 1987, no entanto, os clientes públicos cujos acordos de conta de corretagem incluem uma cláusula de arbitragem obrigatória pré-disputa deve resolver disputas com seus corretores por meio da arbitragem. Assim, embora a Lei 34 forneçaRemédios para investidores fraudados por seus corretores, os clientes públicos são impedidos de apresentar uma ação por fraude de valores mobiliários no tribunal.