Qual é o valor agregado do acionista?
O valor agregado do acionista (SVA) é apenas uma maneira de medir o que geralmente vale a pena uma ação da empresa, ou como é provável que compensará aqueles que investem dinheiro nela. Na SVA, os profissionais financeiros obtêm o lucro operacional líquido após o imposto (NOPAT) e subtrai o custo do patrimônio líquido. Isso ajuda a mostrar um "valor" para a empresa, embora um tanto subjetivo. Pode parecer complicado, mas a idéia básica por trás do SVA é a seguinte: que uma empresa realmente conceda aos seus acionistas, os retornos de ações (lucros) precisam exceder os custos de ações, o valor total das ações em circulação.
A história do valor agregado dos acionistas é que Jack Welch, da General Electric, ajudou a popularizar a idéia antes de abandoná -la mais tarde. Alguns especialistas financeiros podem manter um sistema de valor agregado de valor dos acionistas em alta estima; outros podem não. O SVA é apenas uma medição geral de valor que pode ajudar a mostrar como o patrimônio é equilibrado em relação aos lucros reais de uma empresa.
Uma medição de valor agregado do acionista écom base no custo médio ponderado de capital (WACC). Para aqueles fora do setor financeiro, esse termo também pode parecer complicado. O WACC é essencialmente a avaliação "equilibrada" de diferentes custos de capital. Ações ordinárias, ações preferenciais, títulos e dívidas de longo prazo são todos diferentes tipos de custo de categorias de capital para uma empresa. Um custo médio ponderado do paradigma de capital garante que eles sejam bastante valorizados.
Outro tipo de medida dos retornos corporativos aos acionistas é uma avaliação de valor agregado de mercado. Em valor agregado de mercado (MVA), a calculadora leva todas as "reivindicações de capital" contra o valor de mercado da dívida e do patrimônio de uma empresa. O MVA é uma ferramenta frequentemente usada para analisar como uma empresa pode retornar lucro aos acionistas.
Tudo isso exposto faz parte de fazer "due diligence" em uma empresa. Os investidores usam esses tipos de ferramentas para analisar realisticamente os retornos projetados antes de comprarem uma empresa. Nos tempos modernos, a aplicação de matemática superior aos mercados financeiros levou a uma variedade muito maior de itens, como SVA e MVA, que ajudam aqueles com dinheiro a observar claramente opções para alocar esse dinheiro em relação aos investimentos que serão recompensados. Nem todos os comerciantes e investidores usam o SVA, mas pode ser útil apenas ver que uma empresa pode ganhar seu próprio dinheiro e ficar com suas próprias duas pernas.