O que é arbitragem estatística?

Arbitragem estatística é uma situação em que há uma disparidade entre o preço "natural" de um ativo, com base em seu valor inerente e seu preço real de mercado. Alguns comerciantes tentarão tirar proveito dessa disparidade na crença de que podem lucrar quando for corrigida. Há uma escola de pensamento que no papel, um comerciante sempre acabaria lucrando com a arbitragem estatística. Na realidade, no entanto, recursos limitados ou eventos inesperados podem limitar sua capacidade de fazê -lo.

A frase "arbitragem estatística" é normalmente especificada para distingui -la da arbitragem mais geral. Isso simplesmente se refere à técnica de aproveitar uma disparidade entre dois mercados. Um exemplo seria o preço de um preço muito mais alto no mercado de ações de um país do que em outro. Teoricamente, um comerciante poderia obter um lucro garantido comprando ações em um mercado e vendendo imediatamente em outro. Na prática, essa garantia é limitada pelos custos de transação e pelo RISk que os preços podem mudar entre compra e venda do ativo.

Com a arbitragem estatística, a disparidade não está entre diferentes mercados, mas entre o preço atual de um ativo e seu valor subjacente. Um exemplo muito generalizado seria com uma ação da empresa. Embora o preço de mercado seja determinado pela demanda e oferta entre os comerciantes, as ações têm um valor inerente com base nos dividendos que paga aos titulares e como isso se compara a outros investimentos. Algumas mudanças no preço de mercado podem ser reduzidas a medidas externas e temporárias, como boas ou más notícias na indústria relevante.

Um comerciante que realiza a arbitragem estatística funciona com base em que, em última análise, os preços dos ativos retornarão ao seu valor subjacente. Onde houver uma disparidade, eles podem, portanto, esperar uma mudança futura nos preços e o objetivo de lucrar de acordo. Normalmente, esses comerciantes usarão centenas de diferençasAs ações da NT para minimizar os riscos de que eventos inesperados impedem que os estoques individuais retornem ao seu preço "natural" com rapidez suficiente para evitar que o comerciante perdesse.

Arbitragem estatística também pode simplesmente significar alguma forma de desequilíbrio dos valores que normalmente seriam esperados. O principal exemplo disso seria nos jogos de cassino, como a roleta. Por exemplo, um jogador que apostou em vermelho venceria duas vezes a sua participação se adivinham corretamente. Como a roda possui um 0 sem pagamento, as chances de adivinhar a cor corretamente são um pouco mais baixas que um em cada dois. Essa disparidade, conhecida como vantagem da casa, é uma forma de arbitragem estatística.