O que é duração de estoque?

A duração das ações é um termo frequentemente associado à estrutura das opções de ações e tem a ver com a relação entre a mudança no preço dessas ações e uma mudança na entrega dos retornos dessas ações no longo prazo. A compreensão de como as mudanças nos preços afetarão os retornos gerados pelas ações facilita aos investidores projetar retornos antecipados se as ações forem mantidas por um período de tempo especificado, permitindo a incidência de alteração de preço e a consequente mudança nos retornos. A avaliação da duração das ações envolve a capacidade de identificar tendências de mercado e aplicá-las às ações em questão, resultando na capacidade de entender melhor as chances de obter lucro da holding.

Projetar a duração das ações normalmente envolve a utilização de uma fórmula específica para determinar o que é conhecido como desconto de dividendos. Para fazer uso dessa abordagem, é necessário identificar a taxa de desconto que se aplica às ações, bem como a taxa de crescimento prevista para essas ações durante um período de tempo especificado. A abordagem exigirá a permissão de uma mudança de 1% no retorno previsto, sendo essa mudança positiva ou negativa com base no que se espera que aconteça no mercado.

Dependendo do que é provável que ocorra com o valor de mercado das ações durante o período considerado, a duração das ações pode indicar um retorno favorável ou um resultado menos do que desejável. Usando essas informações, o investidor pode decidir se vale a pena adquirir ou manter o ativo, ou se o ativo deve ser vendido em favor da aquisição de ações com uma duração mais atraente. O processo só é eficaz se o movimento do mercado e o efeito nos retornos gerados pelas ações forem precisos. Se as ações tiverem um desempenho diferente das projeções, esse ganho favorável poderá se transformar em perda ou vice-versa.

Como na maioria das estratégias usadas para antecipar o crescimento de um ativo, a duração do estoque exige uma avaliação precisa do que acontecerá com o estoque no futuro. Com isso, fica mais fácil identificar se é provável que o movimento no futuro seja favorável, que impacto as mudanças nas taxas de juros podem ter sobre os dividendos gerados e mesmo que o crescimento previsto seja suficiente para merecer a compra e a posse das ações. Um benefício de projetar a duração das ações é que o processo motiva os investidores a considerar o mercado com mais detalhes, algo que também pode ser útil na avaliação do potencial de outras participações negociadas no mesmo mercado.