Qual é o modelo de preços de opção binomial?
O modelo de precificação de opção binomial é um método para determinar o valor de um contrato de opções, um contrato que fornece ao proprietário a oportunidade exclusiva de comprar ou vender algum ativo por um preço acordado durante um período de tempo predeterminado. Esse modelo é útil para os investidores, porque é difícil identificar o valor de um contrato de opções, que se baseia no preço de algum instrumento subjacente. Além disso, o modelo de preços de opções binomiais, ou BOPM, é especialmente útil para opções americanas, que podem ser exercidas em qualquer ponto antes da data de vencimento. Um BOPM típico é configurado como uma árvore, com o preço original de preços a dois preços, o que dá lugar a três e assim por diante. Como o valor do contrato é baseado no valor do ativo subjacente em algum momento futuro, é difícil para uma entradaStor para avaliar o valor do contrato no momento da compra. Um método de projetar os preços das opções no futuro é o modelo de preços de opções binomiais, que pode pregar um conjunto de valores possíveis para um contrato, com base nos preços dos ativos subjacentes, desde o início até sua expiração.
Para que o modelo de preços de opções binomiais seja bem -sucedido, é preciso ser capaz de avaliar a volatilidade de um ativo, que é o grau em que o preço do ativo subjacente pode mudar dentro de um prazo limitado. Como exemplo, imagine que um ativo tenha um preço atual de US $ 100 em dólares (USD) e possui um nível de volatilidade de 20 %. Isso significa que o preço do ativo para o segundo período julgado pelo BOPM seria de US $ 120 se o preço subir ou US $ 80 se o preço cair.
Na próxima etapa, esses dois preços seriam mais divididos com base na volatilidade para produzir mais três pPreços ossíveis para o período seguinte. Na estrutura de ramificação característica do BOPM, três preços possíveis se dividiriam em quatro e assim por diante, durante a duração da opção. Isso permite que os investidores façam previsões muito específicas sobre os possíveis preços futuros de seus ativos. Outro benefício do modelo de precificação de opções binomiais é que ele pode ser ajustado para refletir alterações previstas com base na probabilidade de um preço que se move para cima ou para baixo. No exemplo acima, assumiu -se que havia 50 % de chance de o preço subir e uma chance de 50 % de descer no segundo período. Mas, no próximo período, essas porcentagens podem ser afetadas pelo preço de um ativo geralmente aceita. O BOPM pode explicar isso.
Além de fornecer um bom modelo de avaliação para opções, o modelo de precificação de opções binomiais pode ajudar os detentores de opções americanas a decidir quando exercer essas opções. Se o BOPM mostrou os preços futuros potenciais para que um ativo subjacente seja eXECECIALMENTE Alto, um investidor pode querer manter a opção. Por outro lado, os preços que tomam uma espiral descendente no modelo podem fazer com que o investidor exerça a opção pelo seu pico de valor.