Qual é a conexão entre estrutura de capital e estrutura de dívida?
A conexão entre estrutura de capital e estrutura de dívida é bastante simples; o último é simplesmente parte do primeiro. A estrutura de capital representa a combinação de fundos de ações e dívidas usados para financiar grande parte das operações de uma empresa. Portanto, a estrutura da dívida são os empréstimos e títulos que compõem a parcela da dívida desse mix. A estrutura de capital e a estrutura de dívida são monitoradas de perto, pois poucas empresas desejam grandes cargas de dívida em seus balanços. Uma dívida em excesso indica uma empresa com excesso de alavancagem, sendo a empresa responsável pelo pagamento da dívida, independentemente do fluxo de receita atual.
Muitos cálculos diferentes vão para a revisão e criação da estrutura de capital de uma empresa. As partes mais comuns que uma empresa pode incluir aqui incluem ações ordinárias e preferenciais e empréstimos e títulos de bancos de curto e longo prazo. Em alguns casos, um projeto individual pode ter recursos de patrimônio e dívida que ajudam a financiar as atividades individuais do projeto. Outras vezes, apenas um item da estrutura de capital é necessário. Analistas de finanças corporativas, contadores e analistas de negócios são todos indivíduos que podem revisar a estrutura de capital e a estrutura de dívida de uma empresa.
Os empréstimos bancários são geralmente as formas mais comuns de dívida na estrutura de dívida de uma empresa. Organizações pequenas e grandes podem usar esses empréstimos para operações de financiamento, pois geralmente estão prontamente disponíveis. As grandes organizações também têm a opção de oferecer títulos, que são investimentos vendidos a compradores dispostos em um mercado aberto. Os títulos podem ser perigosos, pois representam obrigações legais que devem ser reembolsadas, independentemente da capacidade da empresa de fazê-lo. Mesmo a liquidação de negócios raramente pode interromper a reivindicação dos investidores em títulos da empresa, tornando-os uma inclusão muito arriscada em uma estrutura de capital e dívida.
A relação dívida / patrimônio líquido é uma ferramenta comum usada pelas partes interessadas internas e externas para revisar a estrutura de capital e a estrutura de dívida de uma empresa. A fórmula básica para esse índice financeiro é o total de passivos dividido pelo patrimônio líquido total, com uma pequena diferença sendo o uso de dívida de longo prazo no lugar do total de passivos. Um resultado de alto índice indica uma empresa agressiva que financia as operações por meio de dívida, com a esperança de crescimento estendido na imagem. Os ganhos que uma empresa deve gerar para garantir a lucratividade também podem ser bastante altos. O pagamento de juros sozinho da dívida pode rapidamente corroer quaisquer benefícios trazidos pelo financiamento da dívida na estrutura de capital e estrutura de dívida.