Qual é a conexão entre o custo de capital e o CAPM?

O custo de capital e o modelo de preços de ativos de capital (CAPM) são dois itens relacionados à revisão e avaliação de um investimento. O custo de capital representa a taxa de juros paga pelos fundos usados ​​para se envolver em uma certa atividade comercial. O CAPM é uma fórmula específica usada para avaliar o risco versus o retorno de um investimento. Portanto, a conexão entre o custo de capital e a CAPM é a necessidade do primeiro para calcular um CAPM razoável. A outra conexão é que o custo do capital e o CAPM tem uma conexão em que se pode substituir o custo de capital por uma taxa de juros que indica um retorno financeiro futuro.

CAPM é uma medida formal que leva em consideração o tempo e o dinheiro para um determinado projeto. Quanto mais tempo um investimento levar para chegar à conclusão deve recompensar empresas com retornos financeiros mais altos. Esse conceito básico é uma suposição comum com diferentes técnicas de valor temporal. Quando uma empresa espera pagar grandes quantias de dinheiro para iniciar um projeto,Mais fundos externos geralmente são um requisito, pois as empresas geralmente não conseguem pagar pelo projeto. O custo de capital e a CAPM pode ajudar uma empresa a selecionar de vários projetos diferentes que podem ou não trazer fortes retornos financeiros.

Na maioria dos casos, não há uma referência única que desencadeie um gatilho ao revisar o custo de capital e CAPM. Por exemplo, uma empresa pode usar essas informações para determinar a taxa total de retorno para um projeto. Cada fórmula pode ser um pouco diferente devido ao custo inicial de capital ou a qualquer prêmio relacionado à taxa de juros para retornos financeiros futuros. Depois que uma empresa tem a resposta para cada fórmula, ela deve fazer uma seleção sobre os projetos. As empresas geralmente procuram selecionar um projeto com base no custo de capital e CAPM mais alto que a taxa interna de retorno.

Como muitas fórmulas de finanças corporativas matemáticas, não há um100 % garantem que um projeto realmente resultará em retornos financeiros calculados. O custo do capital e da análise CAPM não pode estimar fatores externos e inesperados, como aumentos extremos na inflação ou concorrência pesada de outras empresas ou falta de demanda do consumidor devido à diminuição dos salários do consumidor. As empresas devem ter planos de backup ou outras análises para analisar esses fatores. Poucas - se houver - fórmulas matemáticas podem alcançar esse resultado.