Qual é a fórmula do valor intrínseco?

Uma fórmula de valor intrínseco é qualquer cálculo matemático que utiliza várias estatísticas de negócios atribuídas a uma empresa, fatores nas condições econômicas subjacentes e apresenta um valor numérico para as ações emitidas por essa empresa. Comparar esse valor com o preço atual das ações da empresa mostra idealmente se a empresa está supervalorizada ou subestimada. Embora muitos investidores tenham sua própria fórmula específica de valor intrínseco, existem várias fórmulas desenvolvidas por especialistas financeiros que permitem que os investidores simplesmente conectem as estatísticas pertinentes e cheguem ao valor intrínseco. Alguns dos fatores que afetam o valor intrínseco são o lucro por ação da empresa e a taxa de crescimento esperada, a confiabilidade das projeções de crescimento e os retornos livres de risco disponíveis.

Os investidores fazem tudo o que podem para escolher ações que estão direcionadas a um aumento no preço. Dessa forma, eles podem lucrar com seu patrimônio a preços melhores e obter um lucro significativo. A dificuldade envolvida nesse processo é determinar quais estoques estão subvalorizados. Uma maneira de fazer isso é encontrar o valor intrínseco de uma ação, que é o que realmente vale, independentemente do preço de mercado. Como resultado, o desenvolvimento de uma fórmula de valor intrínseco confiável é crucial para o sucesso da seleção de ações de um investidor.

Embora existam muitas opções diferentes disponíveis, não existe uma fórmula de valor intrínseco segura. Pode-se encontrar muitos que foram desenvolvidos pelos principais profissionais de investimento, permitindo que os investidores digitem os números, façam um pouco de matemática e apresentem alguma aproximação do valor intrínseco. Alguns investidores criam suas próprias fórmulas ou, pelo menos, ajustam as existentes para atender às suas necessidades e expectativas.

Embora não exista uma fórmula de valor intrínseco definitiva, muitos compartilham características semelhantes. Por exemplo, o lucro por ação de uma empresa é um excelente indicador do valor real e é usado na maioria das fórmulas. Além disso, como é provável que as ações sejam mantidas por um longo período de tempo, os investidores também querem saber a taxa em que esses ganhos deverão crescer nos próximos anos e a confiabilidade desses lucros projetados. Um dos principais fatores subjacentes geralmente incluídos nas fórmulas é a taxa livre de risco, que é a quantidade de retorno do investimento que pode ser obtida com investimentos praticamente sem risco, como os títulos do Tesouro.

Qualquer que seja a fórmula de valor intrínseco usada, ela deve produzir um número aproximadamente o equivalente ao preço de negociação da ação em questão. Se o valor intrínseco for significativamente maior que o preço atual das ações, o investidor deve considerar a compra. Se o preço das ações for muito superior ao valor intrínseco, um sinal de venda é enviado ao investidor.