Qual é o efeito de janeiro?
O termo Efeito de janeiro refere -se a uma tendência para o mercado de ações mergulharem acentuadamente no final de dezembro, apenas para se recuperar significativamente durante as primeiras semanas de janeiro. Historicamente, empresas menores mostraram uma recuperação muito mais rápida do que as empresas maiores durante esse período. Os profissionais de investimento se referem a ações menores da empresa como pequenas capas , e ações maiores da empresa como Mid-Caps ou grandes capas . O efeito de janeiro se aplica principalmente a ações de pequena capitalização ou de capitalização intermediária, porque os estoques de grande capitalização raramente são vendidos em dezembro e geralmente mais estáveis. Esse imposto é baseado em grande parte no estado financeiro do acionista no final de dezembro. Por esse motivo, muitos acionistas de pequena capitalização procuram maneiras de evitar serem tributados em ações não lucrativas. Se os acionistas puderem vender essas ações antes do início do ano seguinte, seus impostos sobre ganhos de capital devem ser mais baixos. Este haH historicamente levou a uma grande compulsão por venda durante a última semana de dezembro.
Na década de 1980, os corretores de investimento esclarecidos notaram a tendência de venda de dezembro e começaram a estudar suas consequências. Eles descobriram que muitos acionistas estavam comprando suas ações durante as primeiras semanas em janeiro, criando um pico temporário, mas significativo. Se outros investidores comprassem ações disponíveis em dezembro, eles também poderiam lucrar com esse pico até o final de janeiro. Assim, o efeito de janeiro tornou -se uma palavra da moda entre os investidores. As empresas menores quase sempre superavam empresas maiores durante janeiro, portanto, a compra e a venda de alta tornou -se muito mais fácil de prever.
Há quem acredita que o efeito de janeiro agora é mais uma anomalia histórica do que um fenômeno lucrativo contínuo. Os estoques de pequena capitalização nem sempre superaram os estoques de grande capitalização durante janeiro, e muitos STOOs proprietários de CK agora podem se proteger dos impostos sobre ganhos de capital por meio de contas de aposentadoria. Não há mais a necessidade de vender ações antes do início da temporada de impostos. O próprio mercado de ações também se ajustou para o efeito de janeiro, com menos estoques de pequenos capitais saltando notavelmente no início de janeiro.
O efeito de janeiro passou pelo mundo das ações e títulos. As empresas podem reduzir o estoque ou o número de funcionários em dezembro, a fim de reduzir as obrigações fiscais, apenas para recontratar e reabastecer no início de janeiro. Os varejistas geralmente experimentam um efeito revertido de janeiro, pois as vendas caem significativamente após a temporada de compras de fim de ano.
A crença no efeito de janeiro varia muito de corretor para corretor. Alguns ainda antecipam ganhos de curto prazo com investimentos criteriosos em ações voláteis de pequenas capitões, enquanto outros veem o efeito de janeiro como uma relíquia da filosofia agressiva de investimento das décadas de 1980 e 1990.