O que é o índice de títulos agregados do Lehman?

O índice de títulos agregados do Lehman é o nome anterior e mais conhecido de um índice de títulos de grau de investimento dos Estados Unidos. É oficialmente conhecido como o índice de títulos agregados de capital Barclays. Como um dos índices de títulos mais conhecidos, é usado como base de vários fundos baseados em índice. São títulos que atendem a uma certa classificação de crédito, com o mais proeminente BBB- ou mais do padrão e do pobre. Essas classificações avaliam a probabilidade de que um emissor de títulos seja inadimplente no reembolso, o que, por sua vez, afeta a taxa de juros que eles têm a oferecer para atrair investidores. Os títulos que não atendem à classificação mínima para o grau de investimento são comumente conhecidos como títulos de lixo. Isso significa que abrange todos os valores mobiliários relevantes, em vez de selecionar os das maiores empresas ou uma amostra representativa. Abrange os dois títulos apoiados pelo governo, comoA maioria dos títulos do Tesouro e títulos corporativos. Por razões fiscais, o índice não cobre títulos municipais ou títulos do Tesouro que são protegidos contra a inflação.

O índice é ponderado por capitalização de mercado. Isso significa que o índice não é calculado simplesmente calculando a média dos movimentos de preços de cada título. Em vez disso, o cálculo dá ênfase diferente, ou ponderação, a diferentes ligações. Essa ponderação é baseada na capitalização de mercado do título, que é o preço do título multiplicado pelo número de títulos em questão ou pelo valor total de mercado de todos os títulos que estão em questão. Quanto maior sua capitalização de mercado, maior o efeito de um determinado título, as alterações de preço têm no índice.

Os investidores não podem investir diretamente no próprio índice. Há uma ampla gama de fundos de índice e bolsa que visam rastrear o índice. Isso envolve gerentes de fundos comprando e vendendoNG Stocks para que o portfólio do Fundo seja proporcional ao índice. Como o fundo é ponderado pela capitalização do mercado, isso geralmente significa que os gerentes de fundos precisarão comprar títulos que estão subindo de preço e vender aqueles que estão diminuindo no preço. Isso pode parecer contra-intuitivo, mas enquanto o gerente do fundo fizer isso com precisão, os investidores no fundo obterão um lucro geral se o índice subir.

O nome do índice de títulos agregados do Lehman foi descartado depois que o Lehman Brothers, que costumava operar o índice, entrou em colapso em 2008. Após a falência da empresa, o Barclays assumiu vários de seus ativos, incluindo suas operações de índice. O índice foi renomeado como o índice de títulos agregados de capital Barclays.