Qual é o papel do gerenciamento de riscos no mercado de capitais?

Empresas e outras instituições arrecadam dinheiro vendendo valores mobiliários a investidores no mercado de capitais. O gerenciamento de riscos no mercado de capitais é necessário para garantir que os investidores entendam a natureza dos valores mobiliários que eles compram. Além disso, as leis de valores mobiliários em muitas nações exigem que as empresas de investimento disponibilizem publicamente relatórios financeiros e outros materiais relacionados a valores mobiliários. Portanto, o gerenciamento de riscos no mercado de capitais é frequentemente legalmente exigido.

O processo de gerenciamento de riscos começa quando os subscritores revisam as contas de entidades que planejam emitir ações ou vender títulos no mercado aberto. Os subscritores são responsáveis ​​por determinar se essas entidades podem se dar ao luxo de honrar os pagamentos da dívida e se as infusões de capital das compras de ações permitirão que essas empresas se expandam e cresçam em valor. As empresas de investimento podem se recusar a prosseguir com a subscrição de ofertas públicas iniciais (IPOs) de ações e os lançamentos de outros tipos de valores mobiliários se a compraTais valores mobiliários exporiam os investidores a níveis excessivos de risco principal. Em muitos casos, as empresas que comercializam os títulos recém-lançados também compram algumas das ações e títulos, o que significa que essas empresas geralmente relutam em negociar valores mobiliários de alto risco.

Quando uma empresa de investimentos decide avançar com o lançamento de uma nova segurança, o próximo estágio no processo de gerenciamento de riscos no mercado de capitais geralmente envolve agências de classificação. Os agentes empregados por essas empresas revisam os valores mobiliários e tentam avaliar o nível de risco principal ao qual os compradores de cada segurança serão expostos. Essas agências atribuem classificações de crédito a ações e títulos. Os títulos de baixo risco receberam as classificações mais altas, enquanto os títulos de alto risco recebem a classificação mais baixa. O rendimento pago em títulos depende em parte dessas classificações e os chamados títulos lixo pagam os maiores rendimentos porque os emissores dessesE os títulos têm maior probabilidade de inadimplência nos pagamentos da dívida.

Investidores e corretores individuais, agindo em nome de consumidores e empresas, compare os possíveis retornos disponíveis com certos tipos de valores mobiliários com o nível de risco principal ao qual os investidores são expostos. Consequentemente, o gerenciamento de riscos no mercado de capitais geralmente implica os consumidores que fazem sua própria pesquisa privada sobre empresas ou municípios específicos para determinar se desejam arriscar investir alguns de seus próprios fundos nessas instituições. A maioria das pessoas baseia suas decisões em suas próprias descobertas, juntamente com os conselhos de seus corretores e as avaliações das agências de classificação de valores mobiliários.

Na ausência de gerenciamento de riscos, os investidores não teriam uma maneira certa de identificar investimentos de baixo risco a partir de valores mobiliários especulativos. Os reguladores do governo em muitos países auditam rotineiramente agências de classificação e corretoras para garantir que essas empresas estejam fornecendo aos consumidores informações precisas de riscon. No entanto, a maioria dos tipos de valores mobiliários tem poucas ou qualquer principal garante, o que significa que o processo de gerenciamento de riscos no mercado de capitais não é suficiente para eliminar todos os perigos de investimento que os investidores devem enfrentar.