Qual é o valor em risco?

Utilizado como medição do risco de mercado por vários tipos diferentes de instituições financeiras, um valor de risco envolve a quantidade máxima de perda que se espera que ocorra com uma determinada oportunidade de investimento. O valor em risco é calculado usando três componentes ou parâmetros básicos, todos considerados indicadores econômicos sólidos. A determinação de um valor em risco é uma prática comum e é frequentemente usada como parte do processo de previsão do pior cenário que deve ocorrer com uma determinada segurança dentro de um período especificado. O primeiro fator tem a ver com o período de que a instituição financeira deve manter a segurança. Às vezes chamado de horizonte de tempo, esse fator ajuda a estabelecer o prazo para a projeção no desempenho. Um horizonte de tempo pode variar de um único período de vinte e quatro horas, um período sucessivo de dez dias, ou até um ano civil. O horizonte de tempo preferido geralmente depende do tipo de instituição financeira que está empregando a estratégia. Por exemplo, os credores podem optar por realizar um valor em risco com base em um período de um ano, pois isso ajudará o credor a determinar o risco potencial na extensão do crédito ao investidor.

Um segundo fator na determinação de um valor em risco é o nível de confiança. Essencialmente, o nível de confiança é a quantidade de tempo dentro do horizonte de tempo em que não se espera que a segurança alcance e exceda a perda máxima. Níveis de confiança relativamente altos indicam que a volatilidade do investimento é um pouco limitada e há uma expectativa razoável de crescimento estável. O nível de confiança geralmente não abordará diretamente as tendências do mercado, embora esse fator seja contabilizado no processo geral.

O terceiro parâmetro ou fator fundamental fou chegar a um valor de risco tem a ver com a liquidação da unidade de moeda a ser utilizada no cálculo. Isso pode parecer um fator relativamente sem importância. No entanto, a escolha da moeda é muito importante para entender e projetar o desempenho da segurança pelo período citado. As volatilidades, juntamente com os desvios padrão ou previstos da projeção e déficits esperados e inesperados, são afetados diretamente pelas mudanças no desempenho de uma determinada moeda no mercado aberto. Assim, o uso de uma moeda que se espera ser relativamente estável durante o horizonte de tempo é desejável.

O ponto de um valor em risco remonta ao portfólio de investimentos. Investir é um processo que se espera gerar receita com muito mais frequência do que criar uma perda. Ao calcular adequadamente um valor em risco, pode ajudar a resultar em perdas mais baixas do portfólio, bem como em auxiliar no posicionamento do portfólio para obter um retorno maior.

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