O que é valor em risco?

Utilizado como uma mensuração do risco de mercado por vários tipos diferentes de instituições financeiras, um valor de risco envolve a quantia máxima de perda prevista para ocorrer com uma determinada oportunidade de investimento. O valor em risco é calculado usando três componentes ou parâmetros básicos, todos considerados indicadores econômicos sólidos. Determinar um valor em risco é uma prática comum e é frequentemente usada como parte do processo de previsão do pior cenário possível com uma determinada segurança dentro de um período de tempo especificado.

Três fatores de parâmetros formam a base para o cálculo do valor em risco, ou VAR. O primeiro fator tem a ver com o período em que a instituição financeira é obrigada a manter o valor mobiliário. Às vezes chamado de horizonte temporal, esse fator ajuda a estabelecer o prazo para a projeção do desempenho. Um horizonte temporal pode variar de um único período de vinte e quatro horas, um período sucessivo de dez dias ou até um ano civil. O horizonte de tempo preferido geralmente depende do tipo de instituição financeira que está empregando a estratégia. Por exemplo, os credores podem optar por realizar um valor em risco com base em um período de um ano, pois isso ajudará o credor a determinar o risco potencial de conceder crédito ao investidor.

Um segundo fator na determinação de um valor em risco é o nível de confiança. Essencialmente, o nível de confiança é a quantidade de tempo dentro do horizonte de tempo em que a segurança não deve atingir e exceder a perda máxima. Níveis de confiança relativamente altos indicam que a volatilidade do investimento é um tanto limitada e há uma expectativa razoável de crescimento estável. O nível de confiança geralmente não aborda diretamente as tendências do mercado, embora esse fator seja contabilizado no processo geral.

O terceiro parâmetro ou fator fundamental para chegar a um valor de risco tem a ver com a liquidação da unidade monetária a ser utilizada no cálculo. Isso pode parecer um fator relativamente sem importância. No entanto, a escolha da moeda é muito importante para entender e projetar o desempenho do título no período citado. As volatilidades, juntamente com os desvios padrão ou antecipados da projeção e os déficits esperados e inesperados, são diretamente afetados pelas mudanças no desempenho de uma determinada moeda no mercado aberto. Portanto, é desejável o uso de uma moeda que seja relativamente estável durante o período de tempo.

O ponto de um valor em risco remonta à carteira de investimentos. Investir é um processo previsto para gerar receita com muito mais frequência do que criar uma perda. O cálculo adequado de um valor em risco pode ajudar a resultar em menores perdas do portfólio, além de ajudar no posicionamento do portfólio para obter um retorno maior.