O que é análise do capital de giro?

A análise do capital de giro é uma maneira de avaliar o valor do crédito de uma empresa. Ao avaliar mudanças nos ativos ou passivos circulantes de uma empresa, um analista pode determinar mudanças no capital de giro da empresa. Esta figura ajuda os credores a determinar quanto financiamento será necessário para ver uma empresa durante seu ciclo normal de operação.

Determinar a quantia de capital de giro de uma empresa normalmente é um processo de subtração do passivo circulante de seus ativos. Capital de giro é a quantidade de ativos que uma empresa possui para vê-lo durante o tempo em que um produto é adquirido e vendido, mas antes que a empresa tenha coletado a venda. Quanto mais capital de giro uma empresa tiver, menos precisará emprestar para operações de rotina e maior risco de crédito.

Um passo importante na análise do capital de giro é revisar as mudanças no patrimônio líquido de uma empresa. Uma definição simples de patrimônio líquido é o total de passivos subtraídos do total de ativos. Se o valor do patrimônio líquido aumentar, uma empresa deve ter mais capital de giro. Um patrimônio líquido mais baixo significa menos capital de giro.

Como a análise do capital de giro é baseada nos ativos e passivos circulantes de uma empresa, em oposição ao total de ativos e passivos, a dívida de longo prazo não é considerada. Isso significa que um aumento da dívida de longo prazo pode gerar um aumento no capital de giro. Um dos objetivos da análise do capital de giro é descobrir exatamente essas circunstâncias, para que os empresários ou credores saibam quando um aparente aumento do capital de giro pode, de fato, também representar um aumento no passivo que deve ser pago com ganhos futuros.

O capital de giro também pode aumentar como resultado da depreciação de ativos não circulantes ao longo do tempo. Este é um resultado normal das operações comerciais, pois as plantas e os equipamentos perdem valor quanto mais velhos. O aumento resultante no capital de giro não é realmente mais dinheiro disponível para os negócios. Essas informações, mais uma vez, são importantes para os credores, pois o aumento do capital de giro pode não indicar uma maior capacidade de pagamento de empréstimos.

Analisar as necessidades de capital de giro também é uma questão de entender o ciclo normal de negócios de uma empresa. Empresas sazonais, como varejistas de férias, gastam muito no final do verão e no início do outono, mas geralmente não recebem as vendas resultantes desse dinheiro gasto até o final do outono e inverno. A análise do capital de giro ajuda uma empresa e seu credor a entenderem quão bem a empresa pode preencher essa lacuna, quanto a empresa pode pagar com seus próprios recursos, quanto precisará emprestar e qual o valor que a empresa deve pagar.