Какие существуют типы компаний хедж-фондов?

Компании хедж-фондов бывают разных типов в зависимости от их стиля инвестирования, рыночных рисков, методов управления и многого другого. Компании хедж-фондов обычно используют особую инвестиционную стратегию, как указано в их документах, предлагающих инвесторам фонды. Инвестиционные стратегии могут также касаться широкого спектра дополнительных элементов, включая типы ценных бумаг, конкретные сектора и отрасли, а также торговые инструменты, такие как использование производных инструментов или игра на базовом рынке. В результате компании хедж-фондов можно классифицировать многими способами, которые характеризуются сочетанием нескольких инвестиционных характеристик. Эти характеристики могут включать в себя, среди прочего, глобальный макро-стиль или стиль, управляемый событиями, направленные или нейтральные к рынку фонды и систематические или дискреционные фонды.

Два из инвестиционных стилей, часто используемых компаниями хедж-фондов, являются глобальными и основанными на событиях. Глобальный макро-стиль относится к следующим глобальным экономическим тенденциям фонда для направления его инвестиций на различные рынки: акции, фиксированный доход, товары и валюта. Стиль, основанный на событиях, относится к тому, что фонд сосредоточен на разработке корпоративных событий, чтобы использовать возможности инвестирования в такие вещи, как слияния и поглощения или реструктуризация банкротства. В сочетании с другими инвестиционными соображениями компания хедж-фонда может быть, например, глобальным макроэкономическим фондом или управляемым событиями фондом с фиксированным доходом.

Компании хедж-фондов могут быть направленными или нейтральными на рынке в зависимости от их рыночных рисков. Менеджеры направленных хедж-фондов часто делают ставку на направление движения рыночных цен к «длинному» или «короткому» рынку. Сохраняя большую подверженность риску для рынка, хедж-фонды надеются зафиксировать положительную динамику рынка. Время от времени результаты могут быть нестабильными, но до тех пор, пока в долгосрочной перспективе наблюдается тенденция к росту, целевые фонды могут подходить для инвесторов, которые более терпимы к риску и могут позволить себе инвестировать капитал в течение более длительного периода времени.

Хедж-фонды, не зависящие от рынка, или нецелевые хедж-фонды - это хедж-фонды, которые фактически хеджируют свои инвестиционные позиции. Фонды часто держат как длинные, так и короткие позиции одновременно. Нейтральные к рынку фонды стремятся к достижению стабильной отдачи от инвестиций, устраняя рыночный риск, то есть отказываясь от доходности выше среднего в некоторые годы, а также избегая показателей ниже среднего в другие годы. Нейтральные к рынку фонды больше подходят для инвесторов, которые предпочитают более низкий риск и могут принимать доходы, которые могут быть не высокими, но предсказуемыми.

Типы компаний хедж-фондов также могут быть либо дискреционными, либо систематическими, в зависимости от методов управления, которые используют компании-фонды. Дискреционные хедж-фонды используют более качественный метод инвестирования, при котором инвестиции в основном подбираются управляющими фондами. Систематические хедж-фонды, также известные как количественные хедж-фонды, больше полагаются на заранее разработанную компьютеризированную систему для выбора индивидуальных инвестиций. Оба метода инвестирования могут применяться к фондам любой категории, классифицируемой по другим инвестиционным признакам.