Что такое безубыточный спред?

Спред безубыточности - это диапазон, который фокусируется на спреде, основанном на уровне инфляции между двумя конкретными временными рамками. Иногда называемый разбросом инфляции безубыточности, основное внимание уделяется выявлению изменений, которые уровень инфляции оказывает на способность избежать потерь инвестиций от одной даты к другой. Это позволяет инвесторам лучше понять преимущества обналичивания инвестиций в определенный период времени, вместо того, чтобы предпочесть продать их на ранней стадии или отложить эту продажу так долго, что уже невозможно по крайней мере продать актив на сумму оригинальной инвестиции.

Чтобы понять, как определяется спред безубыточности, необходимо понять, что подразумевается под инфляцией безубыточности. По сути, это разница между номинальной доходностью, связанной с инвестициями, и реальной доходностью. Другими словами, этот тип инфляции отслеживает, способны ли инвесторы генерировать ожидаемые доходы от инвестиций после корректировки этой суммы на инфляцию, или же конечная доходность меньше. Идентификация этих точек может упростить определение границы между этими двумя точками и найти точку, которая служит разбросом по безубыточности.

Расчет спреда безубыточности очень важен для инвесторов, поскольку он служит средством определения того, как долго удерживать актив, пока стоимость владения не будет компенсирована доходностью. Например, инвестор, который покупает облигацию за меньшую сумму, чем номинальная стоимость, захочет спроецировать, когда можно будет продать эту облигацию и, по крайней мере, окупить покупную цену плюс любые расходы, связанные с задолженностью по облигации. Аналогичным образом венчурный капиталист захочет узнать, когда можно будет продать свою долю в новой компании и, по крайней мере, возместить все расходы, связанные с этими инвестициями. Цель определения спреда состоит в том, чтобы определить, когда актив может быть вызван или продан, и при этом избежать потерь любого типа.

Ряд факторов может повлиять на определение безубыточности для инвестиций. Сумма первоначальных инвестиций плюс любые текущие расходы должны быть рассчитаны. Аналогичным образом, эффективность приобретенного актива с точки зрения получения дохода также должна быть принята во внимание. Принимая во внимание движение экономики по пути, инвестор может мыслить с точки зрения реальной доходности от деятельности и определять, существует ли диапазон или спред, в котором есть вероятность безубыточности, и когда по этому диапазону колл или продажа была бы хорошей идеей.