Что такое сдерживающая денежно-кредитная политика?

Денежно-кредитная политика представляет собой законы и нормативные акты, которые нация вводит в свою экономику для обеспечения бесперебойного потока денег и стабильной среды для экономических операций. Сдерживающая денежно-кредитная политика удалит деньги из экономики; это также известно как уменьшение предложения денег. Страны проводят эту политику, чтобы предотвратить инфляцию и «охладить» периоды чрезмерного роста. Проведение свободной денежно-кредитной политики часто приводит к высокой инфляции, которая классически определяется как слишком много денег, преследующих слишком мало товаров.

В большинстве развитых стран правительства будут использовать центральный банк или другое регулярное агентство для определения денежно-кредитной политики для своих стран. Этот институт полон экономистов и других, обученных анализу экономической информации и определению необходимости сдерживающей денежно-кредитной политики. Эти люди смотрят на экономические показатели, такие как покупательная способность, потребительская и оптовая инфляция или кредитные рынки, чтобы определить, когда осуществлять эту политику. Многим странам трудно точно определить точные сроки для сдерживающей денежно-кредитной политики, отчасти потому, что экономические показатели будут сосредоточены только на исторической информации. Это может привести к замедлению экономики слишком рано и сокращению экономических операций до опасно низкого уровня.

Центральный банк или другое государственное учреждение может использовать процентные ставки для реализации сдерживающей денежно-кредитной политики. Процентные ставки определяют, сколько банки должны платить при заимствовании денег у центрального банка, а также ставки, взимаемые по кредитам между коммерческими банками, и размер процентов, которые банки могут взимать с потребителей за кредиты и ипотечные кредиты. Повышение этих процентных ставок увеличит стоимость заимствования денег, фактически введя сдерживающую монетарную политику. Банки, как правило, не любят занимать деньги, когда их расходы, выплачиваемые на основе процентных ставок по кредитам, превышают определенные уровни. Поскольку банки привлекают меньше кредитов, предложение денег на рынке сокращается, и будет происходить меньше транзакций. Кроме того, текущие кредиты могут иметь регулируемые ставки, которые отражают изменения в национальных процентных ставках, что удорожает стоимость текущих кредитов.

Еще один способ, которым страны могут реализовать сдерживающую денежно-кредитную политику, - продавать облигации инвесторам. Государственные облигации приведут к тому, что предприятия и потребители будут отдавать деньги правительству в обмен на облигации. Это уменьшает количество денег в экономике и приводит к тому, что у физических лиц становится меньше возможностей участвовать в экономических операциях. Правительства будут часто использовать эту политику, поскольку они также могут медленно увеличивать денежную массу, хотя и быстрее, чем другие методы увеличения денежной массы, продавая облигации, что означает ослабление политики сдерживания.