Что такое дискреционный попечитель?

Доверенное управляющее лицо - это физическое или юридическое лицо, на которое возложена ответственность за выявление, отбор и мониторинг инвестиционных возможностей от имени определенного типа траста. Ожидается, что доверенное лицо такого типа будет выполнять эти задачи таким образом, чтобы это отвечало интересам бенефициара этого фонда. Как правило, стратегии, используемые дискреционным попечителем, должны соответствовать любым действующим в настоящее время государственным нормативным актам, что дополнительно служит защите интересов бенефициара. Например, дискреционный попечитель, управляющий фондом в Соединенных Штатах, будет нести ответственность за действия в соответствии с Законом о гарантированном доходе на пенсию работника от 1974 года, широко известным как ERISA.

Определяющей характеристикой дискреционного доверенного лица является способность принимать решения без необходимости постоянно консультироваться со спонсором плана или бенефициаром. Это позволяет доверенному лицу быстро перемещаться, если есть признаки того, что актив, в настоящее время принадлежащий трасту, собирается подвергнуться некоторому типу снижения стоимости, таким образом сводя к минимуму шансы на потерю активов плана. В то же время, если доверительный управляющий идентифицирует инвестицию, стоимость которой, как ожидается, увеличится в ближайшем будущем, он вправе действовать сейчас, а не ждать разрешения от спонсора или бенефициара. Доверенное управляющее лицо может продать часть текущих активов, приобрести акции этой новой ценной бумаги и увеличить общую стоимость траста от имени бенефициара.

Эти широкие полномочия по мониторингу и управлению инвестициями несколько отличаются от функции так называемого прямого доверенного лица. Этот тип доверенного лица необходим для работы со спонсором плана по управлению доверительными активами и обычно не имеет возможности принимать решения независимо от этих рабочих отношений. Доверие, которое создается с помощью доверительного управляющего, имеет то преимущество, что оно не позволяет какой-либо одной организации осуществлять инвестиции, влияющие на стоимость этого доверия, что может быть важным для спонсора плана.

Третье лицо, действующее в качестве дискреционного доверительного управляющего, может быть физическим лицом, но, скорее всего, это будет банк или какой-либо тип инвестиционной фирмы. Поскольку доверительный управляющий должен соблюдать как положения траста, так и любые применимые правительственные положения, регулярные аудиторские проверки независимых бухгалтерских фирм проводятся на регулярной основе. Это помогает удостовериться, что доверенное лицо соблюдает все применимые условия и фактически действует в наилучших интересах бенефициара.