Что такое оценка слияний и поглощений?

Оценка слияний и поглощений - это процесс, который используется многими предприятиями перед попыткой приобретения других компаний. Целью этого вида оценки является сравнение выгод от продвижения вперед и фактического обеспечения контрольного пакета акций целевой компании с потенциальными недостатками, которые могут возникнуть. Для проведения такой оценки при оценке слияний и поглощений необходимо внимательно изучить такие факторы, как активы, движение денежных средств, положение на рынке и потенциальный доход.

Точный диапазон факторов, которые рассматриваются как часть оценки слияний и поглощений, будет зависеть от конечной цели попытки получить контроль над целью. Если идея состоит в том, чтобы интегрировать цель в семейство бизнес-операций, уже принадлежащих организации, которая пытается осуществить поглощение, существует высокая вероятность того, что цель рассматривается из-за ее способности приносить прибыль в течение длительного времени, а также косвенно улучшать прибыль, полученная другими предприятиями в группе. Когда планируется приобрести компанию, продать ее активы с прибылью и, в конечном итоге, ликвидировать бизнес, тогда основными интересами, как правило, являются доходы от продажи этих активов на современном рынке. В любом из сценариев цель оценки состоит в том, чтобы убедиться, что любые инвестиции в переднем конце приобретения покрываются тем, что происходит позже, и все же позволяет покупателю зарабатывать деньги в сделке.

Оценка слияний и поглощений, которая ориентирована на долгосрочное владение приобретенной компанией, часто будет пристально рассматривать инфраструктуру объекта. Это связано с тем, что обычно план состоит в том, чтобы поддерживать бизнес в рабочем состоянии и, возможно, каким-либо образом адаптировать работу, что повысит прибыльность. Для этого очень важны такие факторы, как скорость производства, список клиентов, возраст и состояние производственного оборудования, а также положение компании на рынке. Определив, что компания уже прибыльна и может повысить ее в ближайшие годы, покупатель может обнаружить, что затраты времени и капитала, необходимые для управления приобретением, с высокой вероятностью окупятся.

Корпоративный рейдер также проведет оценку слияний и поглощений, чтобы убедиться, что приобретение целевой компании приведет к получению прибыли. Рейдеры часто ищут предприятия с активами, превышающими те, которые необходимы для основной деятельности. В идеале, рейдер может захватить компанию, распродать активы, и при этом иметь жизнеспособную бизнес-операцию, которая затем может быть перепродана самой высокой цене. При небольшой удаче продажа активов более чем покрывает расходы, понесенные во время попытки поглощения, оставляя средства, полученные от продажи объекта новому владельцу, в виде чистой и чистой прибыли.

Не существует единственного правильного способа проведения оценки слияний и поглощений. В то время как большинство из них будут касаться чистой стоимости цели, показателей продаж, операционных расходов, диапазона активов и стоимости бизнеса при перепродаже на текущем рынке, другие факторы, которые являются уникальными для конкретной ситуации, могут вступить в игру. До тех пор, пока покупатель полагает, что он или она получит достаточно выгоды или вознаграждения от предприятия, чтобы оправдать инвестиции, существует большая вероятность того, что начнутся попытки получить контроль над целью.