Что такое премиум рейд?

Премиальный рейд происходит, когда одна компания пытается получить контроль над другой, покупая большой пакет акций целевой компании. Это обычно делается с премией к рыночной цене акций, что делает желательным для текущих акционеров продать. В большинстве случаев рейд премиум-класса проводится как часть враждебного поглощения компании, когда переговоры с текущим руководством о возможной продаже не являются плодотворными. В Соединенных Штатах были приняты определенные правила, требующие от компаний, пытающихся использовать такую ​​тактику, раскрыть полные мотивы своих действий, чтобы акционеры могли реагировать соответствующим образом.

Когда одна компания испытывает финансовые трудности, она часто становится целью другой компании, стремящейся расширить свой бизнес. У борющейся компании может быть желаемая торговая марка, или она может занять рынок, который покупательная компания хочет получить. Если целевая компания не желает продавать потенциальному покупателю, покупатель может перейти к акционерам целевой компании, пытаясь получить контроль. Такая стратегия обычно выполняется с использованием тактики, известной как рейд премиум.

В рейде на премию покупающая компания пойдет к акционерам с предложением большого количества акций, обычно достаточно, чтобы вырвать контроль принятия решений от текущего руководства. Чтобы подсластить предложение, компания предложит цены на акции, которые намного выше текущей цены на рынке или превышают ее. Например, если рыночная цена для конкретной акции составляла 10 долларов США за акцию, покупатели могут предложить акционерам 20 долларов США за акцию.

В результате акционеры часто оказываются в затруднении, чтобы противостоять соблазну премиального рейда. В некоторых случаях целевая компания может отреагировать, заручившись помощью так называемого «белого рыцаря», который имеет благословение компании и может попытаться превзойти тех, кто пытается враждебно захватить власть. Такая ситуация может довести цены акций до такой степени, что поглощение окажется слишком дорогостоящим.

Конечно, такая тактика может оказать большое давление на акционеров для принятия решений относительно будущего компании. Если они не знают о мотивах компании, желающей вступить во владение, они могут сожалеть о продаже своих акций в премиальном рейде. В результате, законы, принятые в Соединенных Штатах, делают обязательным для любой компании, желающей приобрести значительную часть акций компании, разъяснить свои мотивы покупки.