Сколько стоит агентство?

Агентские затраты - это термин в экономике, который используется для определения затрат, понесенных бизнесом или другим типом организации в рамках процесса решения таких вопросов, как информационная асимметрия и различия в целях и задачах руководства и акционеров. Идея оценки стоимости агентства состоит в том, чтобы попытаться определить, как эти различия в целях и потоке информации между агентом или менеджером и акционерами влияют на общую прибыльность организации. Правильно выявляя и решая проблемы, связанные с расходами агентства, можно минимизировать влияние этих факторов, по крайней мере, настолько, чтобы позволить организации продолжать двигаться вперед, а не подвергаться риску провала.

Концепция агентских издержек признает, что существуют фундаментальные различия в том, как акционеры, менеджеры и даже держатели облигаций интерпретируют свои соответствующие отношения с организацией. Хотя они могут иметь некоторые общие цели и задачи, существует вероятность того, что, по крайней мере, будут достигнуты некоторые цели, которые в большей степени ориентированы на индивидуальное обогащение, чем на благополучие целого. Например, менеджеры могут быть более сосредоточены на создании репутации для себя, возможно, создавая свои собственные базы власти в структуре более крупных организаций. Акционеры могут больше сосредоточиться на получении дивидендов сейчас, а не на будущем бизнеса. Владельцы облигаций могут быть обеспокоены только проектом, связанным с выпуском облигаций, и упускать из виду, как общая стабильность компании может негативно повлиять на доход, полученный от этой облигации.

Определение агентских расходов обычно начинается с тщательного изучения потенциальных затрат или рисков, связанных с включением какого-либо типа агента или менеджера в организационную структуру. Например, одним из потенциальных рисков может быть вероятность того, что лицо, назначенное на должность сотрудника компании, может попытаться использовать активы компании для своей личной выгоды в ущерб компании. В то же время агентские расходы также учитывают расходы, связанные с предвидением потенциальных злоупотреблений властью и ресурсами, а также структурированием организации таким образом, чтобы вероятность злоупотреблений была ниже. Это может включать предложение стимулов для ключевых сотрудников, способствующих лояльности и уменьшающих вероятность незаконного присвоения ресурсов, или структурирование процесса учета таким образом, чтобы ряд сдержек и противовесов создавал разделение контроля, эффективно препятствуя тому, чтобы какой-либо один человек обладал слишком большой властью в рамках организация.

В лучшем случае затраты агентства регулируются таким образом, чтобы интересы всех сторон были защищены, и в результате организация могла процветать. Даже если определены различные типы затрат или затрат, если действия, предпринятые для создания сбалансированного расхождения в контроле, не эффективны, организация, скорее всего, пострадает, иногда вплоть до полного провала. Когда это происходит, коллективные и личные цели и задачи менеджеров, акционеров и держателей облигаций все в некоторой степени подрываются, что приводит к потерям для всех заинтересованных сторон.