Что такое экономический пузырь?

Экономический пузырь - это период быстро растущей стоимости активов, которая может превысить их реальную стоимость. Когда рынок исправляется, пузырь лопается, а значения терпят крах. Причиной экономического пузыря обычно являются спекулятивные спекуляции. Часто бывает трудно определить, как это происходит, и люди могут заметить это только после того, как пузырь лопнет, и они могут задним числом оценить стоимость активов. Если экономический пузырь достаточно велик, это может вызвать серьезные проблемы для всей экономики в целом.

Один из самых замечательных экономических пузырей в истории произошел в 17 веке в Голландии. Голландские торговцы начали торговать тюльпанами по все более высоким ценам, особенно для очень редких экземпляров. Одиночные лампочки могли бы в разы превышать годовой доход квалифицированного ремесленника, пока цены не упали чрезвычайно быстро в 1637 году. Спекулянты, которые не смогли вовремя окупить свои инвестиции, понесли ошеломляющие потери, а фермеры, которые потратили значительные ресурсы на тюльпаны Совершенствование вдруг обрело бесполезные активы

Недвижимость часто вовлечена в экономические пузыри, как и технологии. В конце 1990-х годов во всем мире вспыхнуло несколько пузырей, вызванных тенденциями, связанными с технологиями и недвижимостью. Во всех случаях инвесторы и спекулянты, вовлеченные в раздувание пузырей, полагали, что небо было пределом с точки зрения стоимости активов. Это вызвало очень агрессивный рынок, где стоимость активов может существенно возрасти в течение одного дня, и произойдет безумие покупок и продаж. Когда спекулятивная дымка исчезла и цены упали, произошли существенные потери.

С недвижимостью, одним из последствий экономического пузыря может быть волновой эффект в финансовой индустрии. По мере того как имущество теряет свою стоимость, ипотека и производные продукты, прикрепленные к нему, также теряют свою стоимость. Кредиторы с большими кредитными портфелями, стоимость которых быстро падает, могут обанкротиться. Это, в свою очередь, может вызвать панику среди инвесторов и владельцев счетов и может вызвать распространение проблем в экономике. С меньшим количеством денег, доступных для кредитования из-за потерь, кредитный рынок также может иссякнуть, и это будет затруднять стимулирование экономики к восстановлению.

Процессы формирования экономических пузырей являются предметом изучения и интенсивного интереса. Экономисты хотят иметь возможность прогнозировать их и определять их по мере их возникновения. Они могут использовать различные инструменты для фильтрации сигнала от шума, когда дело доходит до колебаний цен и поведения инвесторов. Это может помочь отличить экономический пузырь от реального увеличения стоимости, но они не совсем надежны.